{"id":33270,"date":"2021-04-07T19:51:03","date_gmt":"2021-04-07T17:51:03","guid":{"rendered":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/?page_id=33270"},"modified":"2022-05-03T12:43:59","modified_gmt":"2022-05-03T10:43:59","slug":"investitionen","status":"publish","type":"page","link":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/family-office-services\/investitionen\/","title":{"rendered":"Family-Office-Investitionen"},"content":{"rendered":"

Family-Office-Investitionen<\/h1>\n

Es ist zwar etwas einfach zu behaupten, dass die Hauptt\u00e4tigkeit eines Family Office darin besteht, Investitionen zu managen und Investitionsentscheidungen zu treffen, dennoch kann nicht geleugnet werden, dass die Mehrheit der Single- und Multi Family Offices Verm\u00f6gensverwaltung als ihre Hauptt\u00e4tigkeit sieht.<\/p>\n

Lesen Sie weiter oder kontaktieren Sie uns jetzt f\u00fcr weitere Informationen.<\/p>\n<\/div>

In den meisten F\u00e4llen gehen die Finanzdienstleistungen, die tats\u00e4chlich von einem Multi Family Office bereitgestellt werden, nicht \u00fcber die Verwaltung Ihrer privaten Bankkonten und Investment-Portfolios hinaus, aber einige wenige Multi Family Offices spezialisierten sich auch auf andere Arten von Investitionen wie Club-Deals, Co-Investments, Impact-Investing und Private Equity. Die Erfahrung zeigt, dass Single Family Offices bei dieser Art von Investitionen oft aktiver sind. Im Folgenden finden Sie eine kurze Definition der weniger g\u00e4ngigen Arten von Family-Office-Investitionsleistungen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

Angel investing<\/h2>\n

\"\"Angel Investing steht ganz am Anfang eines Investitionszyklus. Ein Business Angel (Unternehmensengel) stellt das Startkapital zur Verf\u00fcgung, das von (oft jungen) Unternehmern zum Aufbau eines Unternehmens oder zur Erarbeitung von Produkten oder Dienstleistungen ben\u00f6tigt wird \u2013 z.B. durch die Bereitstellung von Geldern f\u00fcr zus\u00e4tzliche Forschung, den Bau eines Prototyps usw. Da Angel Investments zum fr\u00fchestm\u00f6glichen Zeitpunkt des Gesch\u00e4fts, w\u00e4hrend der Startphase, zur Verf\u00fcgung gestellt werden, sind die Betr\u00e4ge nicht immer sehr gross. Es ist nicht ungew\u00f6hnlich, wenn Angel Investments vom unmittelbaren sozialen Umfeld des Unternehmers bereitgestellt werden.<\/p>\n

Angesichts der wachsenden Zahl von Jungunternehmern, die sich auf neue Technologien mit potenziell hohen Renditen konzentrieren, tendieren Angel Investments mittlerweile dazu, eine eigene Investment-Kategorie zu werden. Der Business Angel zielt normalerweise darauf ab, Aktien des Unternehmens oder Wandelanleihen zu erwerben.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

Club deals<\/h2>\n

\"\"Club-Deals sind Beteiligungen an privaten Unternehmen (oder anderen grossen Anlageobjekten), die gemeinsam von mindestens zwei Investoren vorgenommen werden. Urspr\u00fcnglich wurde der Begriff Club-Deal in erster Linie im Private Equity Bereich verwendet, wenn mindestens zwei Private-Equity-Unternehmen ein Konsortium gr\u00fcndeten, um ein privates Unternehmen zu \u00fcbernehmen, das zu gross gewesen w\u00e4re f\u00fcr den Erwerb durch nur einen Investor.<\/p>\n

Da sowohl Single- als auch Multi Family Offices mit der Zeit professioneller und in ihrem Investment-Ansatz diversifizierter wurden, tendieren sie immer \u00f6fter zu dieser Art von Konsortium untereinander oder zusammen mit Private Equity-Firmen, um Zugriff auf gr\u00f6ssere Deals und \u00fcberdurchschnittliche Ertr\u00e4ge zu erhalten, die oft mit der \u00dcbernahme von privat gef\u00fchrten Unternehmen entstehen.<\/p>\n

Obwohl finanziell attraktiv, kann die Umsetzung von Club-Deals schwierig sein, weil eine Partei die F\u00fchrung \u00fcbernehmen und die erforderliche Due Diligence durchf\u00fchren muss, sowohl beim Zielunternehmen, als auch bei den teilnehmenden Parteien und tats\u00e4chlich auch das Gesch\u00e4ft im Auftrag der Investoren abwickelt.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

Co-investment<\/h2>\n

Co-Investments werden zusammen mit einem professionellen Hauptinvestor get\u00e4tigt. Co-Investments k\u00f6nnen in eine Reihe von Anlageklassen wie Private Equity, Immobilien und Hedgefonds erfolgen. \u00dcber ein Co-Investment kann ein Anleger an Investitionen teilnehmen, die der \u00d6ffentlichkeit normalerweise nicht zur Verf\u00fcgung stehen.<\/p>\n

Im Gegensatz zu Club-Deals haben Co-Investments einen klar erkennbaren Hauptinvestor, der die F\u00fchrung \u00fcbernimmt und die gr\u00f6sste Investition t\u00e4tigt. Die Attraktivit\u00e4t des Co-Investments liegt in der Tatsache, dass die sekund\u00e4ren Investoren direkt von der Expertise des Hauptinvestors, einzigartigen Anlagem\u00f6glichkeiten und der Deal-Pipeline profitieren k\u00f6nnen. In den meisten F\u00e4llen haben Co-Investments einmalige Geb\u00fchren, was sie auch aus Kostensicht attraktiv macht.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

Hedge funds<\/h2>\n

Hedgefonds sind alternative Anlageinstrumente, deren gr\u00f6sster Vorteil in ihrer Flexibilit\u00e4t liegt. Hedgefonds k\u00f6nnen in eine Vielzahl von Anlageklassen (Anleihen, Aktien, W\u00e4hrungen und Rohstoffe) investieren und realisieren ihre Gesch\u00e4fte durch Long- und Short-Positionen, Derivate und\/oder Leverage (Hebel-Wirkung von Fremdkapital).<\/p>\n

Das Wort \u201eHedge\u201c (Absicherung) ist daher etwas irref\u00fchrend, da viele Hedgefonds sich nicht wirklich gegen alle Arten von Risiken absichern, sondern eher eine eindeutige Positionierung in Bezug auf die M\u00e4rkte eingehen. Diese Eigenschaften erm\u00f6glichen es Hedgefonds, eine Schl\u00fcsselrolle in der Asset Allokation zu spielen, unkorrelierte Renditen zu erzielen und das Gesamtrisiko eines Portfolios zu reduzieren.<\/p>\n

Hedgefonds werden in der Regel in die folgenden wichtigsten Anlagestrategien unterteilt:<\/p>\n

    \n
  • Long\/Short Equity<\/b>, deren Ansatz es ist, Long- und Short-Positionen in Aktien einzunehmen;<\/li>\n
  • Makro-Strategien<\/b>, deren Ansatz es ist, Long- und Short-Positionen basierend auf makro\u00f6konomischen \u00dcberlegungen einzugehen (\u00fcberwiegend Investitionen in Zinsen, staatliche Kreditnehmer und W\u00e4hrungen);<\/li>\n
  • Relative Werte oder Arbitrage<\/b>, deren Ansatz darin besteht minimal direktionale Marktpositionen einzunehmen oder keine;<\/li>\n
  • Event Driven<\/b>, deren Ansatz es ist Positionen in Unternehmen einzunehmen, die von Ereignissen wie Umstrukturierungen, Fusionen, Abspaltungen und Konkursen betroffen sind.<\/li>\n<\/ul>\n<\/div><\/div><\/div>
    \n

    \u275d Nicht jedes Family Office hat spezialisiertes Know-how in Hedgefonds \u275e<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n<\/div><\/div><\/div>

    Nicht viele Multi- und Single Family Offices sind auf Hedgefonds-Investitionen spezialisiert. Es gibt auch nur sehr wenige Hedgefonds-Investment-Spezialisten unter den Privatbanken.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

    Impact Investing (nachhaltige Anlagen)<\/h2>\n

    Impact Investments (in EN) sind Investitionen, die nicht nur aufgrund von Renditezielen vorgenommen werden, sondern auch eine ‚Wirkung‘ (Impact) bezwecken. Dies bedeutet, dass solche Investitionen ein zus\u00e4tzliches Ziel haben, oft ein umweltspezifisches oder ein soziales, das ein Anleger zu erreichen versucht. Dies steht im Gegensatz zur Philanthropie, denn bei einem Impact Investment m\u00f6chte man zumindest die investierte Summe zur\u00fcckzuerhalten, vorzugsweise mit einer positiven Rendite.<\/p>\n

    \"\"Impact Investments werden am besten anhand von Beispielen erkl\u00e4rt, wie z.B. Mikrofinanzierung. In diesem Fall wird eine ziemlich grosse Summe Geld an eine lokale Organisation in einem Entwicklungsland geliehen, die der \u00f6rtlichen Bev\u00f6lkerung Kleinstkredite zur Unternehmensgr\u00fcndung oder f\u00fcr andere Zwecke zur Verf\u00fcgung stellt. Diese Personen haben normalerweise keine Chance, einen solchen Kleinstkredit bei einem regul\u00e4ren Finanzinstitut zu bekommen. Die Partei, die das erste Darlehen zur Verf\u00fcgung stellt, hat nicht nur das Ziel, Darlehenszinsen zu verdienen, sondern auch einer grossen Gruppe von Personen Geldmittel zur Verf\u00fcgung zu stellen, die sonst keine Chance auf diese Art von Darlehen h\u00e4tten, damit sie ihren Lebensunterhalt selbst verdienen k\u00f6nnen. Bei diesem Ansatz wird eine soziale Wirkung erzielt.<\/p>\n

    Weitere Beispiele sind die Verbesserung der Umwelt, Unterst\u00fctzung der medizinischen Forschung oder Entwicklung nachhaltiger Energiel\u00f6sungen. Impact Investments treten in verschiedenen Anlageklassen wie z.B. Investmentfonds, Private Equity, Direktinvestitionen und Darlehen auf und konzentrieren sich auf verschiedene Branchen und Regionen.<\/p>\n

    Single Family Offices sind zunehmend im Bereich Impact Investment t\u00e4tig. Oft ist die n\u00e4chste Generation ein Treiber f\u00fcr diese Art von Investitionen. Eine sehr kleine Anzahl von Multi Family Offices, die in der Regel auch Know-how in der Philanthropie haben, k\u00f6nnen Sie f\u00fcr Ihre Impact Investments unterst\u00fctzen. Suchen Sie ein solches Multi Family Office? Z\u00f6gern Sie nicht, uns zu kontaktieren.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

    Passion Investments (Troph\u00e4en-Verm\u00f6genswerte)<\/h2>\n

    Der Begriff spricht f\u00fcr sich: Passion Investments sind Anlagen, die nicht wegen ihrer finanziellen Rendite vorgenommen werden, sondern vor allem wegen der ‚Passion‘ (Leidenschaft), mit der sich der Anleger f\u00fcr (das) bestimmte Objekt(e) interessiert. F\u00fcr die meisten wohlhabenden Familien bringen die Objekte, f\u00fcr die sie sich so leidenschaftlich interessieren, gl\u00fccklicherweise auch eine gute Rendite.<\/p>\n

    \"\"Typische Beispiele f\u00fcr Passion Investments sind:<\/p>\n

      \n
    • bekannte Kunstwerke wie Gem\u00e4lde<\/li>\n
    • Oldtimer wie seltene Ferraris oder Bugattis<\/li>\n
    • Rebberge<\/li>\n
    • einzigartige Immobilien\/Liegenschaften (Sehensw\u00fcrdigkeiten)<\/li>\n
    • Luxushotels<\/li>\n
    • renommierte Sportvereine<\/li>\n
    • Uhren, grosse Edelsteine und Schmuck<\/li>\n
    • seltener Wein oder erlesene Spirituosen wie Whisky und Cognac<\/li>\n<\/ul>\n

      Diese Art von Kapitalanlagen werden manchmal auch als Troph\u00e4en-Verm\u00f6genswerte bezeichnet, da eine viele Investoren nicht nur wegen ihrer Leidenschaft f\u00fcr diese Objekte darin investieren, sondern auch aufgrund des Prestiges, das mit dem Besitz von seltenen Sammlerst\u00fccken einhergeht. Ein Paradebeispiel f\u00fcr Troph\u00e4en-Verm\u00f6genswerte sind europ\u00e4ische Fussballvereine, die sich wie warme Semmeln verkaufen und in die Milliard\u00e4re aus aller Welt investieren.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

      Private Equity<\/h2>\n

      Private-Equity-Anlagen sind Investitionen, die in bestehende Unternehmen (meist ausgereifte) vorgenommen werden, die nicht an der B\u00f6rse notiert sind. Private-Equity-Transaktionen k\u00f6nnen mit Eigenkapital oder \u00fcber Fremdfinanzierung (Private Debt) erfolgen. Private-Equity-Investmentfirmen wollen oft eine Mehrheitsbeteiligung an der Gesellschaft erwerben, in die sie investieren. Anleger k\u00f6nnen direkt \u00fcber Private-Equity-Gesellschaften oder \u00fcber Private-Equity- Fonds Zugang zu dieser Art von Investitionen erhalten. Es ist f\u00fcr Family Offices nat\u00fcrlich auch m\u00f6glich, direkte Private-Equity-Transaktionen zu t\u00e4tigen.<\/p>\n

      Private-Equity-Anlagen sind normalerweise langfristige Investitionen, die darauf abzielen, einen stabilen Cashflow zu generieren und schlussendlich die Beteiligung an die B\u00f6rse zu bringen oder zu verkaufen. Das Management einer Private-Equity-Gesellschaft \u00fcbt normalerweise grossen Einfluss auf das erworbene Unternehmen. Dieser Einfluss wird h\u00e4ufig genutzt, um die \u00fcbernommene Gesellschaft einer eingehenden Restrukturierung zu unterziehen.<\/p>\n

      Obwohl sicher nicht die Mehrheit, hat eine betr\u00e4chtliche Gruppe von Multi Family Offices Erfahrung mit Private-Equity-Investitionen. Einige bringen das n\u00f6tige interne Know-how mit, andere arbeiten strategisch mit externen Private-Equity-Firmen zusammen. Eine bedeutende Anzahl grosser Single Family Offices investiert auch aktiv in Private Equity.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

      Sachinvestitionen (Real Investments)<\/h2>\n

      \"\"Sachinvestitionen sind direkte (nicht b\u00f6rsenkotierte) Investitionen in Sachanlagen wie z.B. Milchviehbetriebe und W\u00e4lder, die eine direkte Rendite f\u00fcr die Investoren abwerfen. Sachinvestitionen befinden sich vollst\u00e4ndig in Privatbesitz, werden aber professionell gef\u00fchrt. Im Gegensatz zu Finanzanlagen wie Anleihen und Wertpapieren, die an der B\u00f6rse gehandelt werden, sind Sachinvestitionen greifbar, was den Anlegern erm\u00f6glicht, den Ort ihrer Investitionen tats\u00e4chlich zu besuchen.<\/p>\n

      Da Sachinvestitionen normalerweise in Grundbed\u00fcrfnisse wie die Nahrungsmittelproduktion get\u00e4tigt werden, bieten sie meistens eine konstante Rendite und sind eine attraktive M\u00f6glichkeit ein traditionelles Investment-Portfolio zu diversifizieren.<\/p>\n

      Nur eine sehr begrenzte Anzahl von Multi Family Offices hat Erfahrung mit Sachinvestitionen. Wenn Sie Sie auf der Suche nach dieser Art Multi Family Office sind, kontaktieren Sie uns. Aus Gr\u00fcnden des Risikomanagements investieren Single Family Offices oft in Sachwerte.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>

      Risikokapital (Venture Capital \/ Wagniskapital)<\/h2>\n

      Risikokapital ist eine Direktanlage (Finanzierung) in ein privat gef\u00fchrtes Start-up-Unternehmen, um es bei seinem n\u00e4chsten Wachstumsschritt finanziell zu unterst\u00fctzen. Risikokapitalbeteiligungen werden oft in Internet- und Biotechnologieunternehmen vorgenommen.<\/p>\n

      Risikokapital wird meist mit dem Ziel zur Verf\u00fcgung gestellt, eine \u00fcberdurchschnittliche Rendite zu erhalten, wenn das Unternehmen \u00fcber einen B\u00f6rsengang (IPO<\/abbr>) erstmals an einer B\u00f6rse notiert ist oder von einem etablierten Unternehmen \u00fcbernommen wird (Austritt\/Desinvestition).<\/p>\n

      Alle bekannten Namen mit Bezug zu neuen Technologien und zum Internet, wie Facebook, Uber, Airbnb und Twitter erhielten in ihren fr\u00fchen Stadien bedeutendes Kapital, oft von kapitalstarken Single Family Offices bereitgestellt, um ihr Gesch\u00e4ft auszubauen. Normalerweise erwerben Beteiligungsgesellschaften keine Mehrheit im Unternehmen, in das sie investieren.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":6,"featured_media":0,"parent":33258,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"yst_prominent_words":[2306,3383,2304,2334,2311],"class_list":["post-33270","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33270","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=33270"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33270\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":37112,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33270\/revisions\/37112"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33258"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=33270"}],"wp:term":[{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=33270"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}