Spezialfonds<\/h1>\n
Spezialfonds (in einigen L\u00e4ndern auch unter der Bezeichnung \u201eProfessional Investor Fund\u201c bekannt) sind kollektive Kapitalanlagen\/Investmentfonds, welche nur einer beschr\u00e4nkten Anzahl von erfahrenen Anlegern zug\u00e4nglich sind. Spezialfonds werden zunehmend von Family Offices als Verm\u00f6gensplanungsstruktur f\u00fcr verm\u00f6gende Familien verwendet.<\/p>\n
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Was ist ein Spezialfond?<\/h2>\n
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Ein Spezialfonds ist ein Investmentfonds, der nicht an Kleinanleger (meist Privatanleger ohne fundiertes Finanzwissen und eher geringem investierbarem Kapital) vermarktet werden kann. Nur qualifizierte Anleger d\u00fcrfen in einen Spezialfonds investieren, wie z.B. professionelle oder institutionelle Anleger und gelegentlich auch (sehr) verm\u00f6gende Personen oder Familien.<\/p>\n
Da Spezialfonds Kleinanlegern nicht offen stehen, fallen die geltenden gesetzlichen Bestimmungen in der Regel weniger streng aus als f\u00fcr Investitionsvehikel, die f\u00fcr Kleinanleger bestimmt sind. Je gr\u00f6sser der zu investierende Minimalbetrag, desto lockerer sind die Regulierungen. Diese Kategorie von Investoren gelten als ausreichend fachkundig und erfahren, um die Risiken und Vorteile solcher Investments richtig einsch\u00e4tzen zu k\u00f6nnen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Gerichtsbarkeit und Rechtsform von Spezialfonds<\/h2>\n
Spezialfonds werden in mehreren Gerichtsbarkeiten angeboten. Zu den bekannteren geh\u00f6ren Irland, Luxemburg, Malta und das Vereinigte K\u00f6nigreich, aber auch die Kanalinseln bieten diese Art von Verm\u00f6gensplanungsstrukturen an. In einigen dieser Gerichtsbarkeiten stehen verschiede Typen von Spezialfonds zur Verf\u00fcgung (je nach Gesamtverm\u00f6gen der Investoren und lokaler Regulierung), in anderen ist nur eine einzige Art erh\u00e4ltlich.<\/p>\n
In den meisten Gerichtsbarkeiten k\u00f6nnen die Investoren selber entscheiden, welche (Unternehmens-)Struktur sie f\u00fcr die Gr\u00fcndung eines Spezialfonds verwenden m\u00f6chten. Ein Spezialfonds kann daher eine der folgenden Formen annehmen:<\/p>\n
- \n
- Investmentgesellschaft<\/li>\n
- Unit Trust oder<\/li>\n
- Kommanditgesellschaft<\/li>\n<\/ul>\n
Die bevorzugte Struktur und Gerichtsbarkeit h\u00e4ngen in erster Linie von den Steuergesetzen im Heimatland des Anlegers, seinen Investitionszielen und anderen Kriterien ab.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Gr\u00fcndung eines Spezialfonds<\/h2>\n
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Da ein Spezialfonds eine kollektive Kapitalanlage ist, ist es wichtig, dass sich mehrere Investoren daran beteiligen. Bei einer Familie ist diese Voraussetzung oft leicht erf\u00fcllt: Wenn nicht \u00fcber einzelne Familienmitglieder, dann durch die Gr\u00fcndung verschiedener Firmenstrukturen, die alle je nach Spezifikationen und Anforderungen der Investoren, in denselben Investmentfonds investieren.<\/p>\nZur Gr\u00fcndung eines Spezialfonds ist ein Genehmigungsantrag bei der Finanzaufsichtsbeh\u00f6rde in der gew\u00e4hlten Gerichtsbarkeit erforderlich. Die Erstellung eines Verkaufprospekts k\u00f6nnte beispielsweise Teil der regulatorischen Anforderungen sein. Je nach Gerichtsbarkeit muss man f\u00fcr den ganzen Prozess zwei bis sechs Monate einrechnen.<\/p>\n
In der Vergangenheit fokussierten sich verm\u00f6gende Personen auf die Gr\u00fcndung von kosteng\u00fcnstigen Offshore-Strukturen, die einfach und schnell etabliert werden konnten. Heutzutage beobachten wir, dass sich verm\u00f6gende Familien und deren Family Offices vorwiegend auf die Gr\u00fcndung von nachhaltigen Strukturen in Onshore-Gerichtsbarkeiten konzentrieren. Die Tatsache, dass Spezialfonds reguliert sind, wird daher als ein Vorteil angesehen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Planungsziele eines Spezialfonds<\/h2>\n
Anlageflexibilit\u00e4t, Compliance, Steueraufschub und Privatsph\u00e4re sind wichtige Faktoren, die wohlhabende Personen bei ihren Anlagen beachten sollten. Ein Spezialfonds erlaubt eine Kombination all dieser Faktoren. Ein Family Office gr\u00fcndet meist einen zweckbestimmten Spezialfonds f\u00fcr eine einzige Familie. Einzelne Familienmitglieder investieren direkt in den Fonds oder \u00fcber Firmen, die ebenfalls von Familienmitgliedern kontrolliert werden und in deren Namen handeln.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Flexibles Investieren<\/h2>\n
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Im Gegensatz zu Publikumfonds, die bei der Anlagediversifikation und beim Fremdfinanzierungsgrad gesetzliche Bestimmungen einhalten m\u00fcssen, gelten diese f\u00fcr die Spezialfonds nicht. Ein Spezialfonds kann, \u00fcber einen Einzelfonds – oder mehrere Teilfonds – eine breite Palette an Investments wie Private Equity, Alternative Anlagen, Immobilien sowie notierte oder nicht notierte Aktien halten. In einigen Gerichtbarkeiten k\u00f6nnen Spezialfonds ihre Investments auch nur auf eine Anlageklasse konzentrieren.<\/p>\nEin bedeutender Vorteil von Spezialfonds ist, dass das Family Office im Namen des Kunden einen Verm\u00f6gensverwalter bestimmen kann. Im Gegensatz zu herk\u00f6mmlichen Investmentfonds beh\u00e4lt das Family Office damit die Kontrolle \u00fcber die Investmentstrategie und kann unter gewissen Bedingungen selbst als Verm\u00f6gensverwalter handeln. Folglich bietet ein Spezialfonds grosse Anlageflexibilit\u00e4t und kann auch die Funktion einer Familienholding \u00fcbernehmen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Privatsph\u00e4re<\/h2>\n
Ein professionell gegr\u00fcndeter Spezialfonds kann bis zu einem gewissen Grad die Privatsph\u00e4re des Investors sch\u00fctzen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Besteuerung von Spezialfonds<\/h2>\n
Ein weiterer wichtiger Vorteil von Spezialfonds ist, dass die Investitionserl\u00f6se im Gr\u00fcndungsland, normalerweise vollumf\u00e4nglich von der Unternehmenssteuer befreit sind. Ertr\u00e4ge, die auf Fondsebene erzielt werden, sind daher automatisch Nettoertr\u00e4ge. In den meisten L\u00e4ndern k\u00f6nnen Spezialfonds Ertr\u00e4ge an die Investoren aussch\u00fctten, ohne dass irgendwelche Quellensteuern anfallen.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>
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\u275e Es ist ein grosser Vorteil, dass Spezialfonds reguliert sind \u275e<\/strong><\/p>\n<\/blockquote>\n<\/div><\/div><\/div>
Da Spezialfonds bei der Finanzaufsichtsbeh\u00f6rde im Gr\u00fcndungsland registriert werden m\u00fcssen und von dieser Beh\u00f6rde reguliert werden, gelten sie auch in anderen L\u00e4ndern f\u00fcr pers\u00f6nliche Steuerzwecke als „normale Investmentfonds“.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div>
Dies bedeutet, dass in vielen L\u00e4ndern mit einem Spezialfonds ein Steueraufschub erzielt werden kann, bis zum Zeitpunkt der Gewinnaussch\u00fcttung an die Investoren*. Solange Investitionsertr\u00e4ge innerhalb des Spezialfonds reinvestiert werden, findet keine Besteuerung auf Anlegerebene statt.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"","protected":false},"author":6,"featured_media":0,"parent":33284,"menu_order":0,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","template":"","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"yst_prominent_words":[3799,2306,2362,2304],"class_list":["post-33316","page","type-page","status-publish","hentry"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33316","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages"}],"about":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/types\/page"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/users\/6"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=33316"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33316\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":37130,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33316\/revisions\/37130"}],"up":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/pages\/33284"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=33316"}],"wp:term":[{"taxonomy":"yst_prominent_words","embeddable":true,"href":"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/de\/wp-json\/wp\/v2\/yst_prominent_words?post=33316"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}