Inversiones de las family offices<\/h1>\n
Afirmar que la actividad principal de una family office es la administraci\u00f3n de inversiones y la toma de decisiones para invertir, ser\u00eda una simplificaci\u00f3n excesiva; pero no se puede negar que la mayor\u00eda de las family offices unifamiliares y multifamiliares tiene como actividad principal la administraci\u00f3n de inversiones.<\/p>\n
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En la mayor\u00eda de los casos, los servicios financieros proporcionados de hecho por una family office multifamiliar no van m\u00e1s all\u00e1 de la administraci\u00f3n de cuentas bancarias privadas y carteras de inversi\u00f3n, pero una reducida cantidad de oficinas multifamiliares tambi\u00e9n se especializa en otros tipos de inversiones, es decir, en tratos conjuntos (club deals), coinversiones, inversiones de impacto y capitales privados. La pr\u00e1ctica indica que las family offices unifamiliares a menudo son m\u00e1s activas en este tipo de inversiones. A continuaci\u00f3n, mostramos breves definiciones de los tipos menos comunes de los servicios de inversi\u00f3n de las family offices.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Contenido:<\/b><\/p>\n Las inversiones \u00e1ngeles son hechas al principio de un ciclo de inversi\u00f3n. El inversionista \u00e1ngel aporta el capital inicial que necesita el empresario, que a menudo una persona joven, para iniciar su negocio, productos o servicios; por ejemplo, proporcionando dinero extra para investigaci\u00f3n adicional, la construcci\u00f3n de un prototipo, etc. Como una inversi\u00f3n \u00e1ngel ocurre en la etapa m\u00e1s temprana de un negocio \u2014la fase de puesta en marcha\u2014 las sumas involucradas no siempre son muy grandes. Asimismo, no es raro que una inversi\u00f3n \u00e1ngel sea hecha por el c\u00edrculo social inmediato del empresario.<\/p>\n Ya que existe un n\u00famero creciente de j\u00f3venes empresarios centrados en las nuevas tecnolog\u00edas con rentabilidad potencialmente alta, las inversiones \u00e1ngel hoy en d\u00eda se est\u00e1n convirtiendo en una aut\u00e9ntica clase de inversi\u00f3n. El inversionista \u00e1ngel tiene como objetivo, normalmente, adquirir acciones de la empresa o bien obligaciones canjeables.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Los tratos conjuntos son inversiones en empresas privadas u otros objetos de inversi\u00f3n significativa que son realizadas de manera conjunta por dos o m\u00e1s inversionistas. El t\u00e9rmino trato conjunto (club deal) ha sido utilizado principalmente en la industria de capitales privados<\/a> cuando dos o m\u00e1s sociedades de inversi\u00f3n forman una uni\u00f3n para controlar una empresa privada que es demasiado grande para que la adquiera una de ellas por s\u00ed sola.<\/p>\n Aunque atractivos desde el punto de vista financiero, los tratos conjuntos pueden ser dif\u00edciles de orquestar, ya que una de las partes tiene que tomar la iniciativa y ser capaz de conducir todas las investigaciones necesarias, tanto del objetivo como de los participantes; adem\u00e1s de celebrar el contrato en los hechos a nombre de todos los inversionistas.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Las coinversiones son inversiones realizadas junto con un inversionista profesional. Las coinversiones pueden hacerse en una amplia gama de activos, tales como sociedades de inversi\u00f3n privada, bienes ra\u00edces y capitales de alto riesgo. A trav\u00e9s de una coinversi\u00f3n, un inversionista puede participar en inversiones que normalmente no est\u00e1n disponibles para el p\u00fablico en general.<\/p>\n Los fondos de cobertura o fondos de inversi\u00f3n de capitales de alto riesgo son veh\u00edculos de inversi\u00f3n cuyo principal beneficio es la flexibilidad. Las inversiones de capitales de alto riesgo pueden hacerse en una amplia gama de activos (renta fija, acciones ordinarias, divisas y materias primas), y sus operaciones pueden realizarse con posiciones largas y cortas, derivados y apalancamiento. Por lo tanto, la palabra \u00abcobertura\u00bb es un poco enga\u00f1osa ya que muchas de estas inversiones no est\u00e1n realmente cubiertas contra todo tipo de riesgos, sino que m\u00e1s bien muestran un posicionamiento real en relaci\u00f3n con los mercados. Estas caracter\u00edsticas permiten a los fondos de cobertura desempe\u00f1ar un papel clave en la colocaci\u00f3n de activos, ofreciendo rendimientos no correlacionados y reduciendo el riesgo global de una cartera.<\/p>\n Los fondos de cobertura generalmente se dividen en las siguientes estrategias principales de inversi\u00f3n:<\/p>\n No muchas family offices multifamiliares y unifamiliares se especializan en inversiones de fondos de capitales de alto riesgo. Y en los bancos privados existen muy pocos especialistas en inversiones de este tipo.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Las inversiones de impacto son aquellas que no solo se hacen para obtener una ganancia por la inversi\u00f3n, sino tambi\u00e9n para hacer un \u00abimpacto\u00bb. Esto significa que en estas inversiones el inversionista tiene un objetivo adicional, a menudo de car\u00e1cter social o medioambiental. Contrariamente a la filantrop\u00eda<\/a>, al hacer una inversi\u00f3n de impacto se quiere recobrar la suma invertida, por lo menos, y preferiblemente obtener un rendimiento positivo.<\/p>\n Las microfinanzas<\/a> son un buen ejemplo de inversiones de impacto. En este caso, una gran suma de dinero es prestada a una organizaci\u00f3n local de un pa\u00eds en desarrollo, con el objeto de hacer pr\u00e9stamos muy peque\u00f1os a la poblaci\u00f3n local para iniciar negocios o para otros fines. Esas personas normalmente no podr\u00edan obtener peque\u00f1os pr\u00e9stamos como estos de una instituci\u00f3n financiera tradicional. La persona o entidad que realiza el pr\u00e9stamo inicial tiene como objetivo no solo obtener alg\u00fan inter\u00e9s por el pr\u00e9stamo, sino tambi\u00e9n hacer accesibles financiamientos a un grupo grande de personas que de otra forma no tendr\u00edan acceso a ellos, lo que les permitir\u00e1 ganarse la vida. Con este enfoque, se obtiene un impacto social.<\/p>\n Las family offices unifamiliares cada vez tienen m\u00e1s actividad en alg\u00fan tipo de inversiones de impacto; con frecuencia, es la siguiente generaci\u00f3n la que impulsa este tipo de inversi\u00f3n. Un n\u00famero muy peque\u00f1o de family offices multifamiliares, que por lo general tambi\u00e9n tienen experiencia en la filantrop\u00eda, le puede ayudar con las inversiones de impacto. \u00bfEst\u00e1 buscando una family office multifamiliar de ese tipo? Por favor, no dude en contactarnos.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> El t\u00e9rmino no puede ser m\u00e1s expl\u00edcito, las inversiones de pasi\u00f3n son aquellas que se realizan no por su rendimiento financiero, sino principalmente por la \u00abpasi\u00f3n\u00bb que el inversionista siente hacia un objeto en particular. Afortunadamente para la mayor\u00eda de las familias acaudaladas, los objetos que despiertan su pasi\u00f3n con frecuencia tambi\u00e9n ofrecen utilidades no despreciables.<\/p>\n Los ejemplos t\u00edpicos de inversiones emocionales son:<\/p>\n Las sociedades de inversi\u00f3n privada hacen inversiones en empresas existentes y operantes que no cotizan en la bolsa (sobre todo empresas maduras). Las inversiones de sociedades de inversi\u00f3n pueden hacerse en capital o como financiamiento (deuda privada). Las sociedades de inversi\u00f3n privada a menudo tienen como objetivo adquirir una participaci\u00f3n de control en la empresa en que invierten. Un inversionista puede tener acceso a inversiones privadas directamente a trav\u00e9s de sociedades o de fondos de inversi\u00f3n privada. Tambi\u00e9n es posible, por supuesto, que las family offices hagan directamente este tipo de inversiones.<\/p>\n\n
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<\/p>\nInversiones \u00e1ngeles<\/h2>\n
Tratos conjuntos (club deals)<\/h2>\n
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Ahora que las family offices unifamiliares<\/a> y multifamiliares<\/a> se han desarrollado profesionalmente y han diversificado sus m\u00e9todos de inversi\u00f3n, tienden cada vez m\u00e1s a formar este tipo de uniones entre s\u00ed o con empresas que no cotizan en la bolsa, para acceder a operaciones de mayor envergadura y rendimientos superiores al promedio que a menudo resultan de adquirir el control de empresas privadas.<\/p>\nCoinversiones<\/h2>\n
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A diferencia de los tratos conjuntos, las coinversiones tienen a un inversionista principal claramente identificado qui\u00e9n toma la iniciativa y hace la mayor inversi\u00f3n. El atractivo de la coinversi\u00f3n reside en el hecho de que los inversionistas secundarios pueden beneficiarse directamente de la experiencia del inversionista principal, de tratos exclusivos y de oportunidades para nuevos tratos. En la mayor\u00eda de los casos, las coinversiones tienen una sola capa de contribuciones, lo que las hace atractivas desde el punto de vista de los costos.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>Los fondos de cobertura<\/h2>\n
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Inversiones de impacto<\/h2>\n
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Otros ejemplos incluyen mejorar el medio ambiente, la investigaci\u00f3n m\u00e9dica y el desarrollo de soluciones de energ\u00eda sostenible. Las inversiones de impacto se producen con distintas clases de activos, tales como fondos, inversiones privadas, inversiones directas y pr\u00e9stamos; y se centran en diferentes industrias y regiones.<\/p>\nInversiones de pasi\u00f3n (activos trofeo)<\/h2>\n
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Este tipo de inversiones tambi\u00e9n son llamadas en ocasiones activos trofeo, ya que un n\u00famero considerable de inversionistas no solo invierten en esta clase de activos debido a su pasi\u00f3n por ellos, sino tambi\u00e9n por el prestigio que acompa\u00f1a la posesi\u00f3n de objetos coleccionables raros. Un buen ejemplo de activos trofeo son los clubes de futbol europeos, que se est\u00e1n vendiendo como pan caliente y est\u00e1n recibiendo inversiones de multimillonarios de todo el mundo.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>Sociedades de inversi\u00f3n privada<\/h2>\n
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Como las inversiones en la comunidad se hacen normalmente en necesidades b\u00e1sicas, tales como la producci\u00f3n de alimentos, por lo general ofrecen un rendimiento constante y pueden ser una manera atractiva de diversificar una cartera de inversi\u00f3n tradicional.<\/p>\n![\"\"](\"https:\/\/swiss-banking-lawyers.com\/wp-content\/uploads\/2021\/03\/venture_250.jpg\")
El capital de riesgo por lo general es invertido con el fin de recibir una utilidad superior a la media cuando la compa\u00f1\u00eda es llevada en \u00faltima instancia a la bolsa de valores a trav\u00e9s de una