Fondi per investitori qualificati<\/h1>\n
Il fondo per investitori qualificati (in alcune giurisdizioni noto anche come fondo di investimento specializzato), \u00e8 una delle strutture sempre pi\u00f9 utilizzate dai family office per le proprie famiglie. Un fondo per investitori qualificati (FIQ) \u00e8 uno schema di investimento collettivo disponibile solo per un numero limitato di investitori sofisticati.<\/p>\n
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Che cos’\u00e8 un fondo per investitori qualificati?<\/h2>\n
Il FIQ \u00e8 un fondo di investimento che non pu\u00f2 essere distribuito ai clienti \u2018al dettaglio \u2018 (investitori che detengono solo cifre relativamente piccole da investire o non sono qualificati a investire per altri rilevanti motivi). \u00c8 aperto solo a certe categorie di investitori ben informati (sofisticati), come investitori istituzionali e professionali e in certi casi a individui o famiglie benestanti. Poich\u00e9 i clienti al dettaglio non sono autorizzati a investire nei FIQ, i requisiti normativi applicabili sono generalmente meno severi che per i veicoli d\u2019investimento volti alla clientela al dettaglio. Pi\u00f9 consistente \u00e8 l’importo che gli investitori investono (sono in grado di investire), minore \u00e8 il numero di norme applicate, in quanto si considera che questa categoria di investitori sia sufficientemente competente ed esperta da essere in grado di valutare i rischi e i benefici legati a questo tipo di investimenti.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div>
Giurisdizioni e forme di Fondi per investitori qualificati<\/h2>\n
I FIQ sono offerti in diverse giurisdizioni. Alcune delle giurisdizioni pi\u00f9 note per la costituzione di questo tipo di strutture di pianificazione patrimoniale<\/a> sono l\u2019Irlanda, Lussemburgo, Malta e il Regno Unito, ma sono offerte, per esempio, anche nelle Isole del Canale. In alcune di queste giurisdizioni sono disponibili diversi tipi di FIQ (a seconda del patrimonio complessivo degli investitori e dell\u2019intensit\u00e0 di regolamentazione), mentre in altre \u00e8 disponibile sono un singolo tipo.<\/p>\n Nella maggior parte delle giurisdizioni gli investitori possono decidere autonomamente quale tipo di veicolo (corporativo) utilizzeranno per costituire il FIQ. Il FIQ pu\u00f2 quindi assumere la forma di, ad esempio:<\/p>\n La forma preferita e la giurisdizione del fondo dipendono in primo luogo dalla normativa fiscale nel paese di origine degli investitori, dagli obiettivi (d\u2019investimento) degli investitori e da altri criteri.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Essendo un FIQ uno schema di investimento collettivo, \u00e8 importante che ci siano almeno alcuni partecipanti. Nel caso di una famiglia questo \u00e8 spesso facilmente organizzabile: se non attraverso la partecipazione dei singoli membri della famiglia, con la creazione di diverse strutture (aziendali) che investono nello stesso fondo di investimento a seconda delle condizioni specifiche e delle esigenze dell’investitore\/degli investitori.<\/p>\n Al fine di costituzione di un FIQ sar\u00e0 necessario presentare una domanda di autorizzazione del FIQ alle autorit\u00e0 di vigilanza finanziaria della giurisdizione prescelta. Potrebbe essere necessaria la redazione di un documento di offerta come parte dei requisiti normativi. A seconda della giurisdizione scelta, l’intero processo normalmente richieder\u00e0 tra 2-6 mesi. Quando in passato i proprietari di ricchi patrimoni erano spesso concentrati su strutture offshore economicamente efficienti che si costituivano rapidamente e facilmente, ora vediamo che le famiglie facoltose e i loro family office sono focalizzati principalmente su strutture sostenibili in giurisdizioni onshore. Il fatto che i FIQ siano regolamentati \u00e8 quindi considerato come uno dei principali vantaggi.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> La flessibilit\u00e0 di investimento, la conformit\u00e0, il differimento fiscale e la privacy sono fattori importanti che i proprietari di cospicui patrimoni devono prendere in considerazione quando investono. Il FIQ consente una combinazione di tutti questi fattori. Il family office imposta il FIQ principalmente come fondo di investimento dedicato per una famiglia. Principalmente nel fondo investono i singoli membri della famiglia, o altrimenti lo fanno i soggetti giuridici controllati dai membri della famiglia che agiscono per loro conto.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Mentre i fondi di investimento al dettaglio sono vincolati da norme per quanto riguarda la diversificazione e la leva finanziaria, questo non si applica ai FIQ. Il FIQ pu\u00f2 contenere una vasta gamma di classi di investimento, come il private equity, le alternative, i beni immobili e i titoli quotati e non quotati, tramite un unico fondo o attraverso diversi compartimenti.<\/p>\n Uno dei principali vantaggi del FIQ \u00e8 che il family office pu\u00f2 nominare per voi il gestore degli investimenti del fondo. Pertanto, contrariamente a un fondo di investimento normale, il family office ha il pieno controllo della strategia di investimento o potrebbe, a determinate condizioni, agire in qualit\u00e0 di gestore degli investimenti. Di conseguenza, il FIQ offre una grande flessibilit\u00e0 di investimento e quindi, per la famiglia pu\u00f2 funzionare anche come una sorta di societ\u00e0 holding famigliare.<\/p>\n<\/div><\/div><\/div><\/div><\/div> Un FIQ costituito professionalmente, in parte, pu\u00f2 anche proteggere la privacy dei proprietari di cospicui patrimoni.<\/p>\n\n
Costituzione di un fondo per investitori qualificati<\/h2>\n
L\u2019obiettivo di un fondo per investitori qualificati<\/h2>\n
Flessibilit\u00e0 di investimento<\/h2>\n
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In alcune giurisdizioni, al FIQ \u00e8 anche permesso di concentrare i propri investimenti in una sola classe di investimenti finanziari.<\/p>\nPrivacy<\/h2>\n