¿Por qué establecer una family office unifamiliar?

Estas son las razones principales para establecer una family office unifamiliar:

• obtener un control total
• administrar profesionalmente su patrimonio
• transferir con éxito el patrimonio a la siguiente generación

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Contenido:

1. Diferentes familias, diferentes objetivos
2. Ocho razones para una family office unifamiliar
   1. Preservar la herencia familiar
   2. Controlar, coordinar y consolidar todos los activos de la familia
   3. Implementar un enfoque institucional para el patrimonio familiar
   4. Transformar un enfoque de inversión privada en un enfoque institucional
   5. Preservar la riqueza familiar de generación en generación
   6. Salvaguardar la privacidad de los integrantes de la familia
   7. Proteger el patrimonio y dar estabilidad a los integrantes de la familia
   8. Otras razones particulares
3. Nuestros servicios de asesoría para una family office unifamiliar

Diferentes familias, diferentes objetivos

Cada familia que decide crear una family office unifamiliar, llegó a su decisión desde un punto de partida diferente. Algunas familias ya tienen una family office incorporada y la transforman en una family office independiente. Otras acaban de vender el negocio familiar o de ofrecer acciones al público, o simplemente generaron una gran liquidez en su negocio con el paso del tiempo y desean invertir por separado. Nuevamente, otras están más interesadas en las generaciones siguientes o en mejorar el control de sus activos.

❝ Cuando veas una family office,
solamente habrás visto una de ellas ❞

Aunque cada familia tiene una perspectiva diferente para crear su family office unifamiliar, el impulso detrás de ella, su «porqué», puede ser similar al de otras.

A continuación, enumeramos algunos de los motivos por los que las familias deciden establecer una family office unifamiliar. Cada familia es única; para algunas, el motivo puede ser uno solo; otras, tienen una combinación de motivos o una razón completamente distinta. De cualquier manera, una family office unifamiliar debe aportar un valor agregado a la familia.

Ocho razones para tener una family office unifamiliar

Preservar la herencia familiar

Mantener el legado que el patriarca o matriarca de la familia o los fundadores de la empresa familiar lograron construir, es una de las principales razones por las que se piensa en crear una family office unifamiliar (la función del legado). En este punto, no solo hablamos de la preservación del patrimonio en sí —que podría haber cambiado a generaciones— sino también sobre el enfoque y filosofía del éxito del patriarca o matriarca en relación con el patrimonio, los valores y la estrategia del negocio familiar. Esto también puede denominarse la herencia empresarial, humana, intelectual y social del patriarca o matriarca: cómo preservar sus valores y actitud para las generaciones venideras.

Con frecuencia es el creador del patrimonio de la primera generación quien comienza a pensar en una estrategia de family office para controlar, salvaguardar e inclusive aumentar el patrimonio para la siguiente generación o generaciones.

En el caso de que sea la segunda generación (o la siguiente) la que dé este paso, lo hace a menudo por respeto al creador del patrimonio, ya que desea preservar sus valores y salvaguardar las tradiciones familiares: el beneficio económico no es lo primordial.

❝ Padre empresario, hijo millonario, nieto pordiosero ❞

Sin embargo, también puede darse el caso de que la generación siguiente considere que el creador original del patrimonio tuvo éxito, pero quizás tomó decisiones financieras demasiado arriesgadas, por lo que se quiere implementar un enfoque más sistemático. No es raro que el deseo de la segunda generación de preservar los valores familiares vaya emparejado con un enfoque relativamente conservador sobre las inversiones, con el fin de preservar la fortuna familiar.

Controlar, coordinar y consolidar todos los activos de la familia

Para algunas familias con intereses internacionales que deciden establecer una family office unifamiliar, su decisión la originó el haber perdido el control y la supervisión de sus numerosos activos (la función de la supervisión).

Cuanto más acaudalada se vuelve una familia, más activos suele poseer y más se extienden estos por todo el mundo. Es lógico pensar en más negocios y nuevas participaciones en todo el mundo y en segundos hogares (terceros, cuartos, etc.) distribuidos en varios países. La familia también puede tener activos trofeo, como aeronaves privadas, yates, autos clásicos, obras de arte y joyas.

Además de eso, están todas las inversiones privadas, las cuentas bancarias de los integrantes de la familia en numerosos bancos y en distintas jurisdicciones, capitales de riesgo, coinversiones e inmuebles comerciales. El solo seguimiento para salvaguardar todos estos activos es un trabajo en sí mismo. Cuando se trata de varias generaciones que tienen distintos tipos de activos, puede ser un factor que complique aún más el panorama.

La totalidad de estos activos frecuentemente es detentada empleando varias organizaciones, tales como empresas, fideicomisos y fundaciones. Establecer, administrar y mantener tales estructuras puede resultar muy complicado y gravoso; por no mencionar todo el trabajo legal, tributario y de cumplimiento con las leyes relacionado con este tipo de organizaciones.

La tarea de la family office unifamiliar es documentar, controlar, administrar y consolidar todos los activos, para garantizar que la titularidad esté bien documentada legalmente, que todos los activos estén estructurados y que cumplan con la legislación tributaria e internacional. El personal de la family office debe realizar operaciones y coordinar abogados externos y asesores fiscales en varios países.

El solo hecho de garantizar que la familia y sus activos estén debidamente asegurados puede ser una tarea difícil en sí misma. En última instancia, la family office se convierte en un centro de contacto para todos los integrantes de la familia.

Implementar un enfoque institucional del patrimonio familiar

Cuando el objetivo de una familia es preservar su patrimonio a lo largo de varias generaciones, estamos firmemente convencidos de que solo es posible si se establece un enfoque institucional. La riqueza privada de la familia debe manejarse como si fuera un negocio.

Preservar la riqueza de una familia es un trabajo, una empresa en sí. Este enfoque es una necesidad absoluta y no está relacionado con el volumen del patrimonio familiar. Esto es aplicable a todas las familias que deseen conservar su fortuna, independientemente de su tamaño.

❝ La riqueza privada de la familia debería manejarse como si fuera un negocio ❞

En la práctica, para lograr este objetivo, hemos visto que cada vez más empresas familiares están implementando reglas para el llamado gobierno de la familia, pero la mayoría sigue careciendo de una estrategia que tenga en cuenta todo su patrimonio. Una vez que la empresa familiar ha sido vendida, genera ganancias considerables o alguien hereda una cantidad importante de activos susceptibles de ser invertidos, vemos que, por lo general, no se implementa un enfoque institucional para el patrimonio de la familia o se olvida rápidamente.

A menudo, algunos activos y actividades importantes quedan excluidos de este enfoque, cuando no debieran estarlo. Los poseedores de patrimonio frecuentemente están menos interesados o menos relacionados con sus bienes privados que con sus activos comerciales.

Crear una family office unifamiliar es una forma de tratar el patrimonio de la familia de una manera institucional, con una estructura y objetivos establecidos, tanto para los propietarios como para todos los integrantes de la familia afectados (la función de gobierno). También significa que los integrantes de la familia se comprometen a administrar colectivamente la mayor parte de sus activos, si no todos. Esto puede ayudar a definir el objetivo de todos los partícipes, crear una visión de futuro y clarificar las responsabilidades de cada uno, contribuyendo así a la preservación de los activos y a la cohesión familiar.

Transformar un enfoque de inversión privada en un enfoque institucional

La tarea principal de una family office unifamiliar es, en la mayoría de los casos, el manejo de las inversiones y la profesionalización de la inversión (la función de la inversión). También prevemos que, en el futuro, la administración de las inversiones siga siendo la actividad principal de la mayoría de las family offices.

El establecimiento de una family office unifamiliar o una oficina de inversión privada permite a una familia pudiente implementar un enfoque de inversión institucionalizado e independiente, en lugar de actuar como inversores privados. La familia contrata a sus propios expertos financieros —que están completamente de su parte— para que la orienten objetivamente sobre la colocación estratégica de activos, cómo hacer inversiones globales y sobre los honorarios y comisiones que cobran los administradores de activos y los bancos.

El método de inversión de la familia puede modificarse, en la mayoría de los casos, para pasar de las inversiones en casos especiales a un tipo de inversión profesional, sistemática, formalizada y personalizada. Esto dará como resultado un mayor rendimiento de las inversiones, menores costos y un manejo profesional de los riesgos. La family office puede incluso evolucionar hasta convertirse en una empresa de inversión altamente emprendedora y entonces la siguiente generación podría decidir cambiar a inversiones de impacto.

Al decidir invertir de manera colectiva, la familia crea automáticamente un poder de fijación de precios debido a las economías de escala, lo que reduce los costos generales de las inversiones y abre posibilidades de invertir en tipos alternativos (institucionales) de inversión e inversiones sofisticadas.

Preservar la riqueza familiar entre generaciones

Para la mayoría de las familias, preservar el patrimonio familiar durante varias generaciones es un objetivo muy importante —si no el más importante— pero la historia y las estadísticas muestran claramente que no todas las familias lo logran (la función de la sucesión). En la segunda generación, un 60% de las familias habrán perdido su patrimonio, y casi el 90% lo habrá perdido durante la tercera generación.

A fin de preservar su patrimonio, la familia puede crear una family office unifamiliar para asistirles en una gran variedad de tareas, tales como redactar las reglas de gobierno de la familia para su empresa, implementar una adecuada administración de riesgos, presupuestar, proyectar el flujo de efectivo, supervisar e informar de todos los activos y su rendimiento, y establecer la planificación del patrimonio y de los bienes sucesorios. Es muy importante educar y guiar a la siguiente generación en cuanto al patrimonio, para aumentar la conciencia financiera y fiscal de esa generación; es decir, deben convertirse en administradores responsables del patrimonio familiar.

Esta combinación de servicios y medidas se implementa con el único objetivo de preservar y hacer crecer el patrimonio familiar con el paso de las generaciones, mientras la family office desempeña el papel de coordinadora. La family office ayuda a que haya continuidad cuando cambian las generaciones; se tienen reglas claramente establecidas.

Salvaguardar la privacidad de los integrantes de la familia

Las familias acaudaladas valoran mucho su privacidad. La configuración de una family office unifamiliar contribuye a mantener un sentido de privacidad (la función de la privacidad) hasta cierto punto. Una vez que la family office unifamiliar se hace cargo de una serie de tareas de los integrantes de la familia y los representa en el mundo exterior, su privacidad se ve beneficiada.

El hecho de que los integrantes de la familia dejen de ser el contacto principal para todo tipo de decisiones de inversión representa un alivio para el grupo familiar. En la mayoría de los casos, la family office se convierte en el confidente de la familia. Por ese motivo, la función de la privacidad se denomina, a menudo, la función de «guardián».

La privacidad de la familia se ve incrementada aún más cuando los integrantes de la familia ya no tienen activos bajo su custodia personal, tales como segundas residencias, yates y cuentas bancarias, sino que es la family office la que administra dichos activos y los estructura adecuadamente.

Proteger el patrimonio y la estabilidad de los integrantes de la familia

En algunas partes del mundo, si no en la mayoría, una función importante de la family office unifamiliar es proteger a la familia y su patrimonio: salvaguardar a los integrantes de la familia y sus bienes en caso de inestabilidad política, económica, geográfica o religiosa (la función del manejo de riesgos).

El manejo de riesgos tiene muchas facetas a considerar:

• distribuir los activos en varias jurisdicciones
• utilizar solamente bancos custodios seguros y bien capitalizados
• adquirir segundas residencias en el extranjero para los integrantes de la familia
• solicitar permisos de residencia y segundas ciudadanías en países extranjeros
• organizar una cobertura de seguros adecuada (como seguros de secuestro y rescate)
• supervisar la actividad de los integrantes más jóvenes de la familia en las redes sociales.

Otras razones

Como cada familia es única, cada una tiene sus propias razones para establecer una family office unifamiliar. Con frecuencia se da el caso de una combinación de las razones ya enumeradas, pero también puede haber otros motivos, todos ellos plausibles. La family office unifamiliar debe aportar valor a la familia, tener sentido en lo financiero y ser implementada profesionalmente.

Nuestros servicios de asesoría para una family office unifamiliar

En resumen, hemos visto una selección de las razones que las familias tienen para establecer una family office unifamiliar u oficina privada para administrar su patrimonio. Definir lo que la familia desea obtener y poner en marcha los procesos necesarios para convertir los deseos en realidad supone un reto considerable para la mayoría de las familias que se lo plantean. Seguir un proceso sistemático es absolutamente necesario. Lamentablemente, esto no ocurre en la mayoría de los casos.

Caputo & Partners es una de las muy contadas oficinas especializadas que ofrecen orientación personalizada a familias de todo el mundo para resolver los complejos problemas que implica crear una family office unifamiliar. En nuestra página Cómo establecer una family office unifamiliar encontrará más información acerca de este proceso y nuestra asesoría profesional.

¿Está pensando en establecer una family office y quiere saber cómo hacerlo? Nosotros podemos asistirle. Quizás tenga preguntas sobre las ventajas y desventajas de una family office unifamiliar, o ya empezó el proceso y ha encontrado problemas para configurarla. Solo póngase en contacto por teléfono o por correo electrónico. Nos dará mucho gusto poder asistirle.