Perché costituire un single-family office?

I motivi principali per cui una famiglia dovrebbe costituire un single-family sono i seguenti:

• ottenere il pieno controllo.
• gestire professionalmente il proprio patrimonio, e
• trasferire con successo il patrimonio in questione alla prossima generazione

Continuate a leggere o contattaci per ulteriori informazioni sulla costituzione del single-family office.

Contenuto:

1. Diverse famiglie, diversi obiettivi
2. 8 ragioni per un single-family office
   1. Preservare l’eredità di famiglia
   2. Controllo, coordinamento e consolidamento di tutti i beni della famiglia
   3. Implementare un approccio istituzionale al patrimonio familiare
   4. Trasformare un approccio di investimento privato in uno istituzionale
   5. Preservare il patrimonio familiare per generazioni
   6. Tutela della privacy dei familiari
   7. Protezione del patrimonio e della stabilità per i familiari
   8. Altre ragioni
3. I nostri servizi di consulenza di single-family office

Diverse famiglie, diversi obiettivi

Ogni famiglia decide di costituire un single-family office per i propri motivi. Alcune famiglie usufruiscono già di un family office incorporato e lo trasformano in uno indipendente. Altri hanno appena venduto o lanciato sul mercato la propria azienda di famiglia o semplicemente la loro attività genera molta liquidità nel tempo e desiderano investire separatamente. Inoltre, gli altri sono più concentrati sulle generazioni future o sull’ottenimento di maggiore controllo sulle proprie risorse.

❝ Quando avete visto un family-office, ne avete veramente visto solo uno ❞

Sebbene ogni famiglia abbia un diverso motivo per la costituzione di un single-family office, la spinta dietro di esso- il “perché” – è spesso paragonabile.

Di seguito abbiamo elencato alcuni dei principali motivi per i quali le famiglie decidono di costituire un single-family office. Ogni famiglia è unica, quindi per alcuni il motivo sarà solo uno, mentre per altri sarà una combinazione di motivi o un motivo completamente diverso che innescherà la decisione. In un modo o nell’altro, il proprio family office dovrebbe apportare un valore aggiunto alla famiglia.

8 ragioni per un single-family office:

Preservare l’eredità di famiglia

Preservare l’eredità del patriarca o della matriarca della famiglia e del fondatore dell’impresa familiare è uno dei motivi principali per cui viene considerata la costituzione di un single-family office (la funzione “eredita”). Qui non parliamo solo del mantenimento del patrimonio attuale (che potrebbe già aver cambiato generazioni), ma anche del vostro approccio e della vostra filosofia di successo rispetto al patrimonio famigliare, ai valori familiari e/o alla strategia dell’azienda famigliare. Questo può anche essere definito come la vostra eredita imprenditoriale, umana, intellettuale e sociale; come preservare i vostri valori e la vostra attitudine per le generazioni future?

Spesso è lo stesso creatore del patrimonio di prima generazione che inizia a pensare a una strategia di family office al fine di controllare, salvaguardare o addirittura aumentare il patrimonio per le prossime generazioni.

Nel caso in cui sia la seconda (o una successiva) generazione che dà il via a questo passo, ciò viene spesso fatto nel rispetto del creatore del patrimonio, poiché si desidera preservare i suoi valori e salvaguardare le tradizioni familiari – il guadagno finanziario non è fondamentale.

❝ La prima generazione fa i soldi, la seconda se li gode e la terza li finisce ❞

Tuttavia, potrebbe accadere anche che la prossima generazione sia dell’opinione che il creatore del patrimonio fosse un opportunista, relativamente parlando, e persino che abbia preso decisioni finanziarie irresponsabili, quindi vogliono implementare un approccio più sistematico. Non è raro che l’ambizione della seconda generazione di preservare i valori familiari vada di pari passo con un approccio relativamente conservativo agli investimenti, al fine di preservare la fortuna della famiglia.

Controllo, coordinamento e consolidamento di tutti i beni della famiglia

Per alcune famiglie orientate all’internazionalità, il primo passo verso la costituzione del single-family office è scatenato semplicemente dal fatto che perdono il controllo e la supervisione dei loro numerosi beni (la funzione “supervisione”).

Più una famiglia diventa facoltosa, più beni possiede, più questi si diffondono in tutto il mondo. È possibile pensare a diverse imprese e partecipazioni in tutto il mondo e seconde (terze, quarte …) case distribuite in più giurisdizioni. La famiglia può anche possedere dei trophy assets, come aerei privati, yacht, auto d’epoca, arte e gioielli esclusivi.

A ciò si aggiungono tutti gli investimenti privati: i conti bancari per tutti i membri della famiglia con numerose banche in diverse giurisdizioni, i private equity, i co-investimenti e gli ‘immobili commerciali. Solo tenere conto e salvaguardare tutte queste risorse è un compito a sé stante. Quando si ha a che fare con diverse generazioni, il fatto di possedere diverse forme di risorse può rappresentare una complicazione in più.

Tutti questi beni sono spesso di proprietà di varie strutture come società, trust o fondazioni. Costituire, amministrare e mantenere tali strutture può essere molto complicato e oneroso, per non parlare di tutte le attività legali e fiscali legate a questi tipi di strutture.

Il compito del single-family office è di documentare, controllare, amministrare e consolidare tutti i beni, per assicurarsi che la proprietà sia legalmente ben documentata e che tutte le attività siano strutturate e conformi alla legislazione fiscale e transfrontaliera. Il personale del family office spesso esegue transazioni e coordina avvocati e consulenti fiscali esterni in più giurisdizioni.

Solo assicurarsi che la famiglia e il suo patrimonio siano assicurati correttamente può essere un compito impegnativo in sé. In definitiva, il family-office diventa un punto di contatto centrale per tutti i membri della famiglia.

Implementare un approccio istituzionale al patrimonio familiare

Quando l’obiettivo della famiglia è preservare il patrimonio famigliare per diverse generazioni, siamo fermamente convinti che ciò sia possibile solo attraverso l’attuazione di un approccio istituzionale. Il patrimonio famigliare dovrebbe essere gestito come se fosse un business.

Mantenere il patrimonio famigliare è un lavoro, un business. Questo approccio è una necessità assoluta e non è correlato alle dimensioni reali del patrimonio famigliare. Questo vale per ogni famiglia che vuole preservare il proprio patrimonio, indipendentemente dalle sue dimensioni.

❝ Una famiglia dovrebbe gestire il proprio patrimonio privato come se fosse un business ❞

In pratica, notiamo che per realizzare questo obbiettivo, un numero crescente di aziende familiari sta implementando le cosiddette regole di governance familiare, ma la maggior parte delle famiglie non possiede ancora una strategia che tenga conto del patrimonio complessivo della famiglia. Una volta che l’azienda di famiglia è stata venduta, genera profitti considerevoli o se qualcuno eredita molte risorse investibili, vediamo regolarmente che un approccio istituzionale al patrimonio famigliare non viene implementato o viene rapidamente dimenticato.

Spesso i beni e le attività importanti non sono inclusi in questo approccio, sebbene dovrebbero esserlo. I proprietari del patrimonio sono spesso meno interessati o collegati alle proprie risorse private rispetto ai loro beni aziendali.

La costituzione di un single-family office è un modo per approcciarsi al patrimonio familiare complessivo in modo istituzionale, con in atto strutture e obiettivi per il/i titolare/i del patrimonio e per tutti i familiari interessati (la funzione “governance”). Ciò significa anche che i membri della famiglia si impegnano a gestire collettivamente almeno la maggior parte dei propri beni. Può aiutare definire lo scopo, creare una visione futura e chiarire le responsabilità per tutti i soggetti coinvolti, contribuendo in tal modo alla conservazione delle risorse e alla coerenza familiare.

Trasformare un approccio di investimento privato in uno istituzionale

Il compito principale di un single-family office è, nella maggior parte dei casi, la gestione degli investimenti e la professionalizzazione degli investimenti (la funzione “investimento”). Anche in futuro ci aspettiamo che la gestione degli investimenti rimanga l’attività principale della maggior parte dei family office.

La costituzione di un single-family office o di un ufficio di investimenti privato consente a una famiglia facoltosa di attuare un approccio di investimento indipendente istituzionalizzato, invece di comportarsi da investitori privati. La famiglia assume i propri esperti finanziari – che sono completamente dalla loro parte – per fornire una guida obiettiva rispetto alla strategica distribuzione delle risorse della famiglia, agli investimenti globali e alle commissioni addebitate dai gestori patrimoniali e dalle banche.

L’approccio di investimento della famiglia può essere trasformato, nella maggior parte dei casi, da investimento ad hoc a uno professionale, sistematico, formalizzato e personalizzato. Ciò si traduce in un maggiore ritorno sugli investimenti, costi inferiori e gestione professionale del rischio. Il family office potrebbe persino evolversi fino a diventare un’impresa di investimento altamente imprenditoriale o la prossima generazione ispirerà un cambiamento verso gli investimenti ad impatto.

Decidendo di investire collettivamente, la famiglia crea automaticamente un potere di determinazione dei prezzi a causa delle economie di scala, riducendo i costi complessivi degli investimenti e aprendo la possibilità di investimento in tipi alternativi (istituzionali) di classi di investimento e investimenti sofisticati.

Preservare il patrimonio familiare per generazioni

Per la maggior parte delle famiglie, preservare il patrimonio famigliare per diverse generazioni è un obiettivo molto importante – se non il più importante – ma la storia e le statistiche dimostrano chiaramente che non tutte le famiglie sono in grado di raggiungere questo obbiettivo (la funzione “successione”). Circa il 60% delle famiglie avrà già perso il proprio patrimonio nella seconda generazione e quasi il 90% lo avrà perso alla fine della terza generazione.

Al fine di realizzare l’obiettivo di preservare il proprio patrimonio, è possibile costituire un single-family office per offrire supporto alla famiglia in una vasta gamma di compiti, come la stesura di regole di governance familiare per l’azienda di famiglia, l’attuazione di una corretta gestione del rischio, il budgeting, le proiezioni dei flussi di cassa, il monitoraggio e la rendicontazione di tutte le risorse e prestazioni della famiglia e l’implementazione della pianificazione successoria e della successione d’impresa. L’educazione patrimoniale e l’orientamento per la prossima generazione sono spesso importanti per aumentare la consapevolezza finanziaria e fiscale della prossima generazione – loro hanno bisogno di diventare amministratori responsabili del patrimonio di famiglia.

Questa combinazione di servizi e misure viene attuata con l’unico obiettivo di preservare (e far crescere) il patrimonio familiare per generazioni dando al family office per tutto il tempo il ruolo di coordinatore. Il family office crea continuità quando le generazioni cambiano; sono in atto regole chiare.

Tutela della privacy dei familiari

Le famiglie facoltose amano la loro privacy. La costituzione di un single-family office può, in una certa misura, aiutare a mantenere un senso di privacy (la funzione “privacy”). Quando il single-family office assume una serie di compiti dai membri della famiglia e li rappresenta verso il mondo esterno, ciò è vantaggioso dal punto di vista della privacy.

Il fatto che i singoli famigliari non siano più i principali contatti per tutti i tipi di decisioni riguardanti gli’ investimenti può essere un sollievo per la famiglia. Nella maggior parte dei casi il family office è anche il confidente della famiglia. La funzione di privacy è quindi spesso indicata come la funzione di “portiere”.

La privacy della famiglia aumenta ulteriormente quando i famigliari non detengono più i beni, quali (seconde) case, yacht e conti bancari personalmente, ma il family office gestisce questi beni e li struttura in modo adeguato.

Protezione del patrimonio e della stabilità per i familiari

In alcune parti del mondo- se non quasi in tutte, una funzione importante del single-family office è proteggere la famiglia, il patrimonio famigliare e salvaguardare i membri della famiglia e le risorse in caso di instabilità politica, economica, geografica o religiosa (la funzione “rischio”).

Esistono molteplici aspetti da considerare nella gestione del rischio in questione:

• disperdere le risorse in numerose giurisdizioni;
• utilizzare esclusivamente banche depositarie ben capitalizzate e sicure;
• acquisire seconde case all’estero per i familiari;
• richieder permessi di soggiorno e seconde cittadinanze in giurisdizioni estere;
• organizzare una copertura assicurativa adeguata (come l’assicurazione in caso di rapimento e richiesta di riscatto); e
• monitorare l’attività sui social media di giovani membri della famiglia.

Altre ragioni

Poiché ogni famiglia è unica, alla fine, ogni famiglia ha le proprie ragioni che la spingono a costituire un single-family office. Spesso, si tratta di una combinazione delle ragioni sopra specificate, ma possono essere prese in considerazione anche altre ragioni. Non esistono ragioni sbagliate. Il single-family office dovrebbe aggiungere valore alla famiglia, dovrebbe avere un senso finanziario ed essere implementato professionalmente.

I nostri servizi di consulenza di single-family office

Su questa pagina avete trovato un’antologia dei motivi per cui le famiglie considerano la costituzione di un single-family office o di un ufficio patrimoniale privato. Stabilire ciò che si vuole raggiungere come famiglia e quindi mettere in atto i processi necessari per implementarlo concretamente, costituisce una sfida per la maggior parte delle famiglie. Seguire un processo sistematico è assolutamente necessario. Sfortunatamente, nella maggior parte dei casi questo non viene fatto.

Caputo & Partners è uno dei pochissimi specialisti che fornisce assistenza personalizzata alle famiglie di tutto il mondo nelle complesse sfide legate alla costituzione di un single-family office. Ulteriori informazioni su questo processo e sul nostro supporto professionale sono disponibili sulla nostra pagina che tratta la costituzione di un single-family office.

State pensando di costituire un family office e siete interessati ad apprendere come? Possiamo offrirvi il nostro supporto. Forse avete domande di carattere generale sui vantaggi e svantaggi di un single-family office o state incontrando dei problemi durante la costituzione del proprio office. Basta contattarci telefonicamente o via posta elettronica. Saremo più che felici di offrirvi il nostro supporto.