¿Qué es una family office unifamiliar?
Las family offices se dividen en multifamiliares y unifamiliares.
- Una family office multifamiliar sirve a diversas familias.
- Una family office unifamiliar sirve a una sola familia.
Las family offices unifamiliares tienen distintos tamaños y formas, que dependen del patrimonio que manejan y de la composición de cada familia. Estas oficinas ofrecen solamente servicios de inversión para una familia relativamente pequeña (en este caso, se les conoce como oficinas de inversión privada o empresas de inversión unifamiliar), o bien proporcionan una gama mucho más amplia de servicios, con un personal considerable, a una familia grande, multigeneracional y diversificada.
Continúe leyendo o póngase en contacto ahora mismo para obtener más información sobre las family offices unifamiliares.
1. Definición de la family office unifamiliar
Las family offices unifamiliares, de todos tipos y tamaños, existen desde hace mucho tiempo, pero empezaron a llamar la atención al principio de este siglo. Así como las familias son distintas entre sí, también lo son las family offices unifamiliares, cada una con su paquete de servicios específicos. Por ese motivo, es difícil dar una definición única de lo que es una family office unifamiliar exactamente y, como dicen algunos especialistas: Cuando veas una family office, solamente habrás visto una de ellas
.
La definición de Caputo & Partners de una family office unifamiliar:
Una family office unifamiliares grupo de personas empleado para trabajar dentro o fuera de una estructura dedicada a asistir a las distintas generaciones de una familia con patrimonio para organizar, administrar y mantener todos o algunos de sus activos, necesidades y deseos.
La definición de Caputo & Partners es deliberadamente amplia, ya que el establecimiento y tipo de funcionamiento de las family offices unifamiliares pueden ser muy distintos. Además, la mayoría de las familias tienen diferentes ideas y expectativas sobre los servicios que debe proporcionar una family office y lo que esta es realmente.
Aunque las diferencias entre las family offices unifamiliares son una realidad —desde una operación pequeña con poco personal y pocos servicios, hasta una organización con docenas de empleados— podemos observar patrones muy claros y similitudes que se repiten en casi todas las family offices que funcionan bien.
En cambio, las family offices más disfuncionales, de las cuales hay una cantidad considerable, evidencian una serie de errores de forma recurrente. Por lo tanto, se recomienda a las familias que piensen establecer una family office que sigan un proceso sistemático desde el inicio, para lograr resultados profesionales y sostenibles.
2. ¿Qué hace una family office unifamiliar?
Muchas family offices unifamiliares son creadas después de haber vendido la empresa familiar y se cuenta con una cantidad importante de activos para invertir. Así, la función principal de una family office unifamiliar, en la mayoría de los casos, es administrar el patrimonio de la familia.
Las actividades de una family office unifamiliar pueden consistir, por ejemplo, en administrar inversiones negociadas en bolsas de valores, hacer inversiones en capital privado o adquirir bienes raíces comerciales. Cada family office desarrolla su propia visión al respecto. La family office no solo se centra en la administración diaria del patrimonio familiar, sino también especialmente en preservarlo y aumentarlo al paso de las distintas generaciones, y en salvaguardar los valores familiares.
La family office unifamiliar a menudo asiste en la asesoría legal y fiscal y, hasta cierto punto, en la planificación del patrimonio y en la planificación de los bienes sucesorios para realizar una transferencia sin problemas y preservar los activos para la generación siguiente. La implementación, manejo y administración de estructuras de planificación patrimonial, como los fideicomisos, las fundaciones, las soluciones de seguros de vida y las entidades corporativas también pueden ser parte de las actividades de la family office.
Cuanto mayor sea el patrimonio de una familia, más involucrada estará la family office en la gestión de su estilo de vida. La family office puede hacerse responsable de bienes tales como casas en el extranjero, obras de arte, yates y aeronaves. Otra función sería organizar los viajes de los integrantes de la familia y actuar como asistente privada de todos sus miembros. Otras funciones pueden ser la organización de las actividades filantrópicas y ocuparse de la educación de la siguiente generación.
En resumen, una family office unifamiliar:
- incrementa el control y la supervisión
- puede ocuparse de lo que la familia desee
- proporciona desde unos pocos servicios específicos hasta una amplia variedad de ellos
❝ Una family office unifamiliar puede ser cualquier cosa que la familia desee ❞
En la práctica, es en esta maleabilidad donde surgen los problemas. Como no existe un marco fijo de servicios, las familias a menudo no piensan lo suficiente en lo que debe brindarles la family office una vez que haya sido creada. Esto puede desencadenar problemas más adelante. Por lo tanto, es recomendable planificarla muy bien desde el principio.
Más información sobre el papel que puede jugar la family office unifamiliar, lo que puede hacer y por qué debe hacerlo para ayudar a su familia, está disponible en la sección ¿Por qué establecer una family office unifamiliar?
Oficina de inversión privada
En la actualidad, se escucha cada vez más el término «oficina de inversión privada». Hay dos elementos clave que diferencian una oficina de inversión privada de una family office: los servicios y la familia.
La oficina de inversión privadaes una estructura formal a través de la cual una persona invierte un patrimonio importante. Como su nombre lo indica, esta oficina se centra completamente en la inversión y actividades relacionadas (p. ej., investigación previa y suficiente de la inversión, impuestos relacionados con esta y los aspectos legales). Su enfoque es altamente empresarial y el fundador a menudo participa activamente. Por lo general, esta oficina no brinda otros servicios, y esto es lo que la distingue de la típica family office.
El otro elemento es la familia. La oficina de inversión privada, en la mayoría de los casos, se dedica a las inversiones de una sola persona o generación, como máximo. No está involucrada con otros miembros de la familia ni con otras generaciones. Como tal, se centra muy poco en preservar el patrimonio familiar y el legado para la siguiente generación o generaciones, lo que sí hacen las family offices.
No es extraño que una oficina de inversión privada se convierta en toda una family office unifamiliar en una etapa posterior.
3. Categorías de las family offices unifamiliares
Al profundizar un poco más, se puede subdividir a las family offices unifamiliares en dos tipos distintos (haga clic en los siguientes enlaces para conocer los detalles):
La family office incorporada
La family office incorporada está compuesta de personal que trabaja en una empresa familiar y que además gestiona los activos y necesidades privadas de los propietarios de dicha empresa, en el sentido más amplio. Al mismo tiempo, la principal responsabilidad de este personal es el manejo comercial (finanzas, operaciones, etc.) de la empresa.
La razón por la que existen las family offices incorporadas es que históricamente la mayor parte del patrimonio proviene de una empresa familiar. Una vez que una empresa tiene éxito y comienza a producir un excedente de efectivo, sus propietarios no solo tienen que administrar la empresa, sino también, gradualmente, sus ganancias.
Esto ocurre independientemente de que dichas ganancias se distribuyan directamente o se preserven algún tiempo dentro de la empresa. En la mayoría de los casos, manejar el negocio familiar requiere de tanto tiempo que los propietarios dejan de tener la capacidad para administrar todos los aspectos financieros, privados y familiares.
This situation occurs whether or not those earnings are directly distributed or retained for longer within the business. In most cases, running the family business takes up so much time that the owners simply lack the capacity to manage their private financial (and family) affairs.
Riesgos relacionados con una family office incorporada
A pesar de que una gran cantidad de family offices unifamiliares comienzan como oficinas incorporadas, de una forma o de otra, existen riesgos considerables en ellas. Estos son algunos de esos riesgos:
- Dado que el personal de la family office incorporada fue contratado inicialmente para realizar un trabajo específico en el negocio familiar, no es del todo seguro que pueda llevar a cabo las tareas de una family office unifamiliar. El director financiero (CFO) de una empresa familiar, por ejemplo, no necesariamente tiene la capacidad de administrar los activos susceptibles de inversión de la familia, como lo haría un director de inversiones (CIO).
- El hecho de que el personal involucrado tenga una doble responsabilidad —las tareas de su empresa y la responsabilidad de los asuntos privados de la familia (inversión)— puede causar problemas importantes, como no establecer correctamente las prioridades, agotamiento, conflicto de intereses, falta de responsabilidad personal.
- La privacidad y la confidencialidad también pueden convertirse en un problema. Especialmente cuando la family office incorporada sirve a más de una generación.
- Desde una perspectiva comercial e impositiva, la compañía no debería asumir los costos de todas las actividades de la family office. En la práctica, este termina siendo el caso, lo que constituye un riesgo para la familia.
Cuando la empresa familiar se vende o se está preparando para ofrecer acciones al público, la familia debe separar las actividades de la family office de las actividades comerciales. Por ese motivo, es muy recomendable separarlas mucho antes de llegar a ese punto, para prevenir un posible caos en la familia.
La family office virtual
La family office virtuales un grupo de profesionales independientes —y miembros de la familia— que trabajan juntos, actuando como si fueran una family office unifamiliar.
Estos profesionales asesoran a la familia de una manera integral y coordinada (siempre teniendo en cuenta el asesoramiento y la opinión de los demás profesionales), pero siguen siendo empleados de otras empresas, no son directamente empleados por la familia. Se podría decir que el grado de externalización de una family office virtual es el más alto. En caso de que los miembros de la familia participen, estos operan desde su propia ubicación.
Para algunas familias, la family office virtual es el primer paso para transformar una family office incorporada en una family office unifamiliar en toda regla. Y debido a sus costos relativamente bajos, para algunas familias es la única posibilidad de disfrutar de los beneficios de una family office unifamiliar.
Las dificultades de una family office unifamiliar virtual
Una familia que desee manejar una family office unifamiliar virtual debe designar al menos a una persona externa como coordinadora, o bien la familia debe coordinar esta forma integrada de asesoría por sí misma. Esta es una de las dificultades inmediatas de la family office virtual.
Existe el riesgo evidente de no tener un enfoque institucional estructurado del patrimonio de la familia, debido a que no hay —o casi no hay— empleados directos, y no existe una estructura especializada. En estas circunstancias, la family office virtual de esta familia actúa principalmente de forma reactiva y los tiempos de respuesta casi siempre serán más lentos que los de la clásica family office unifamiliar.
Ventajas
Es evidente que la principal ventaja de tener una family office unifamiliar virtual son sus menores costos asociados. Esto se debe principalmente a que no existen empleados directos ni necesidad de una infraestructura unifamiliar, como tener instalaciones administrativas. Los especialistas, como el director de inversiones y el asesor impositivo, solo reciben un pago cuando realizan un trabajo concreto; además, estos pueden ser reemplazados de un día para otro.
Cuando se presente la necesidad, puede agregarse al equipo más personal con conocimientos específicos para una función determinada. En teoría, se puede seleccionar a los mejores expertos para cada tarea, si bien, en la práctica, este no siempre es el caso.
4. Personal de una family office unifamiliar
La contratación del personal de la family office debe ser abordada de manera profesional, independientemente del tamaño que vaya a tener esta empresa. Es muy recomendable contar con un plan de negocios y un plan para la contratación de personal.
Contratar simplemente a una o más personas conocidas de la familia puede convertirse en un error costoso a largo plazo. Las posibilidades de que la familia conozca de antemano a las personas mejor calificadas en el mercado son muy pocas, y el objetivo debe ser contratar al mejor profesional posible. Debido a que la confianza juega un papel tan importante, la contratación de personal es una de las mayores dificultades en el proceso de creación de una family office.
5. ¿Qué es una family office multifamiliar?
La diferencia principal entre una family office unifamiliar y una multifamiliar es que la multifamiliar trabaja para varias familias (pueden ser desde unas cuantas hasta más de 100) y, además, casi siempre se gestiona como una empresa independiente. Si los costos de una family office unifamiliar le parecen demasiado altos, debería pensar en utilizar una multifamiliar. Más información sobre las family offices multifamiliares aquí.
Algunas de las family offices unifamiliares llegan a transformarse en family offices multifamiliares. En muchos casos, dicha transformación es motivada por los costos. Algunas familias piensan que esa evolución es una continuación lógica desde el punto de vista empresarial.
6. Nuestros servicios de asesoría para family offices unifamiliares
Establecer una family office unifamiliar es un asunto complejo y muy fácilmente se comenten errores al principio. Caputo & Partners forma parte de un selecto grupo de expertos que asiste a familias de todo el mundo con una orientación profesional estructurada y personalizada, para establecer la family office unifamiliar más adecuada para cada familia.
Hemos desarrollado un proceso único de asesoría que consta de 12 «módulos» para ayudarle a crear su family office unifamiliar en el país que usted prefiera. Nuestros consejos son simples y directos, y se basan en las mejores prácticas del mundo. Usted y su familia están en el centro del proceso y nosotros seremos sus asesores especializados, compañeros de trabajo y gerentes de proyecto para crear la family office precisa para su situación específica.
Le invitamos a ponerse en contacto con nosotros si está pensando en establecer una family office unifamiliar, si ya comenzó con el proyecto y ha encontrado dificultades, o si tiene problemas con una family office ya existente. Nos daría mucho gusto tener la oportunidad de asistirle.
