Family office en Mónaco
Debido a que Mónaco ha sido hogar de muchas familias ultra acaudaladas por mucho tiempo, es natural que se haya convertido también en la sede de una gran cantidad de family offices. El gobierno de Mónaco ha reconocido este desarrollo y apoya activamente el establecimiento de family offices unifamiliares, aparte de haber dotado de un marco regulatorio a las family offices multifamiliares.
Una breve introducción a Mónaco
Mónaco es el segundo estado más pequeño del mundo, justo después de la Ciudad del Vaticano; mide un poco más de dos kilómetros cuadrados solamente y tiene menos de 40,000 habitantes.
El Principado ha sido gobernado por la familia Grimaldi desde hace mucho tiempo. Su Alteza Serenísima, el príncipe Alberto II, es el actual monarca reinante en Mónaco. El Príncipe actúa en calidad de jefe de Estado. Aunque Mónaco es una monarquía constitucional, la familia Grimaldi todavía tiene un poder considerable.
Situado en la hermosa costa del Mediterráneo, Mónaco goza de un clima excepcionalmente agradable y cada año atrae a nuevos residentes que se reubican en el principado para disfrutar de su seguridad, estabilidad y atractivas condiciones fiscales. El establecimiento de una family office unifamiliar en Mónaco puede ser parte de la estrategia de reubicación de una familia.
Infraestructura financiera de Mónaco
El idioma oficial del principado es el francés, pero el inglés, el italiano y otros idiomas también son de uso muy común, ya que en Mónaco residen personas de más de 100 nacionalidades. La industria de la alta tecnología, el turismo (incluidos los juegos de apuestas), los servicios financieros y los bienes de lujo son los principales sectores económicos de Mónaco. Actualmente, hay una gran cantidad de bancos privados (internacionales) en Mónaco y un número creciente de family offices unifamiliares se están estableciendo en la jurisdicción.
❝ Establecer una family office en Mónaco se puede combinar muy bien con establecer su nueva residencia en Mónaco ❞
Mónaco tiene fuertes lazos con Francia, pero no forma parte de ella. Las relaciones de cooperación entre los dos países son muy cercanas en una gran variedad de aspectos. Las aduanas de Mónaco y Francia están unidas y Mónaco depende de Francia para defender su territorio. La supervisión cautelar y normativa de la industria bancaria de Mónaco la llevan a cabo las autoridades francesas de vigilancia financiera*.
Aunque Mónaco no es miembro de la Unión Europea, su moneda oficial es el euro, y a través de Francia prácticamente forma parte del espacio Schengen. El aeropuerto internacional de Niza, Francia, es el más cercano a Mónaco que se encuentra a unos 30 kilómetros de distancia.
Mónaco no aplica el impuesto al ingreso total de las personas (la renta y las ganancias de capital están totalmente exentas) ni el impuesto sobre el patrimonio. Las únicas personas que no pueden disfrutar de estas ventajas son los ciudadanos franceses que cambian de residencia a Mónaco (lea más aquí). Mónaco solamente aplica el impuesto de sociedades sobre las actividades industriales o comerciales desarrolladas en Mónaco, si al menos el 25% de su volumen de negocios resulta de operaciones realizadas directa o indirectamente fuera de Mónaco, y aplica el impuesto de sociedades sobre las actividades de licenciamiento de activos tales como marcas comerciales y derechos de autor. Esto significa, en la práctica, que las family offices unifamiliares pueden proporcionar sus servicios exentas del impuesto de sociedades**.
Mónaco y Francia han mantenido una unión aduanera por muchos años, y Mónaco ha utilizado el régimen francés del impuesto al valor agregado (IVA) con unas cuantas modificaciones. El IVA es gravado a una tasa del 20%**.
Contratar personal para las family offices, es relativamente fácil en Mónaco; en la práctica, esto no significa que dicho personal deba vivir en Mónaco, ya que los apartamentos en el principado son bastante caros. Uno pensaría que los costos laborales en el país son muy altos, pero, de hecho, su proximidad a Francia e Italia permite contratar empleados con remuneraciones más asequibles. Todos los días, miles de personas se trasladan de Francia o desde la cercana Italia para desempeñar sus labores en Mónaco. Las leyes laborales de Mónaco son extremadamente flexibles, a diferencia de Francia, lo que significa que el personal para la family office puede ser ampliado o reducido fácilmente. Además de eso, los espacios para oficinas se pueden rentar a precios razonables.
Mónaco tiene un sistema legal sólido e independiente; existe una separación entre la acción persecutoria y la investigación en materia penal, una estructura judicial de dos niveles y vías de apelación. Mónaco firmó el Convenio de la Haya sobre el Reconocimiento de los Trusts, en 2007 y el convenio entró en vigencia en 2008. Como resultado de ello, una family office en Mónaco puede involucrarse en la estructuración de trusts para su familia sin dar lugar a ninguna incertidumbre.
*Fuente: Gobierno de Mónaco.
**Fuente: Oficina Internacional de Documentación Fiscal. Última actualización: abril de 2020.
Licencias y ofertas de family offices en Mónaco
En 2016, las autoridades monegascas introdujeron reglas para normar las family offices. Hasta ese momento, el sector de las family offices no había sido reglamentado. Al establecer esta normativa, las autoridades decidieron eximir a las family offices unifamiliares de la reglamentación y, en cambio, centrarla en las family offices multifamiliares. Esto significa que usted puede constituir su family office unifamiliar en Mónaco sin necesidad de solicitar ninguna licencia (leer más adelante).
Licencia para una family office multifamiliar
Hay dos tipos de licencias para family offices multifamiliares en Mónaco: una que permite proporcionar servicios de planificación patrimonial y coordinación (gestión de activos); y otra que permite también, entre otras cosas, coordinar los asuntos financieros de sus clientes a través de la emisión de órdenes para operaciones financieras. Sin embargo, estas licencias no permiten a la oficina actuar como gestora de activos independiente. En otras palabras, una family office multifamiliar en Mónaco no está autorizada a brindar asesoramiento en inversiones ni a realizar operaciones financieras. A consecuencia de ello, los bancos monegascos y los administradores de activos no pueden proporcionar servicios de family offices en Mónaco.
El objetivo de una family office multifamiliar en Mónaco es proteger los intereses de sus clientes, por tal motivo, solo se le permite desarrollar las funciones de supervisión, control y coordinación. Una family office multifamiliar en Mónaco no puede recibir remuneraciones de nadie sino de los clientes que representa. La family office multifamiliar debe tener la cobertura de seguro más adecuada para sus actividades y estas mantenerse en secreto profesional.
Si decide establecer y operar una family office multifamiliar en Mónaco, deberá solicitar una autorización administrativa o, si se trata de emitir órdenes para operaciones financieras, una licencia de la Comisión de Control de Actividades Financieras (CCAF), la autoridad financiera monegasca. Una family office multifamiliar en Mónaco no puede ofrecer sus servicios si no cuenta con la autorización necesaria; tampoco puede usar los términos «family office multifamiliar» ni «MFO» para su actividad comercial si carece de dicha licencia.
Fuente: Loi n° 1.439 du 2 décembre 2016 portant création de l’activité de multi family office..
Actividades de una family office unifamiliar
Cualquier actividad comercial en Mónaco debe ser aprobada por las autoridades gubernamentales. Esto también se aplica a las family office unifamiliares, pero los servicios que brinda una oficina de este tipo en Mónaco no están reglamentados en ningún otro aspecto. Lo interesante es que esta excepción reglamentaria solo se encuentra en la ley de Mónaco sobre family offices multifamiliares. Así que, se debe destacar que el gobierno de Mónaco acoge gustosamente a las family offices unifamiliares.
Aunque no existe una definición absoluta para el término «familia» en la ley, se entiende que abarca a los miembros de la familia que son descendientes de un ancestro común, incluidos los cónyuges de tales descendientes.
La falta de reglamentación para las family offices unifamiliares permite una gran flexibilidad para configurar su propia family office en Mónaco. Existe una variedad de familias multimillonarias de alto perfil que han establecido sus family offices en este país. Debido a que no es necesario obtener una licencia para establecer una family office unifamiliar, se desconoce el número total de dichas oficinas en Mónaco.
Debido al hecho de que en Mónaco no se aplica el impuesto sobre la renta a las personas, las familias pueden combinar muy bien el establecimiento de una family office unifamiliar con la reubicación de la familia en Mónaco. Algunas familias que cambian de residencia a Mónaco teniendo una family office unifamiliar ya establecida en otra parte, optan por crear una segunda family office (administrativa) en Mónaco, manteniendo su family office principal fuera del país.
Estructuras de family offices en Mónaco
Para abrir una family office multifamiliar en Mónaco, tendrá que establecer primero una Société Anonyme Monégasque, un tipo de sociedad mercantil específica en Mónaco.
En la mayoría de los casos, el tipo de sociedad preferido para una family office unifamiliar en Mónaco es el de una Société Civile Particulière (SCP) o una Société Anonyme Monégasque (SAM). Entre estos dos tipos de sociedades existen diferencias considerables. Por eso es importante obtener el apoyo y la orientación de una firma local de abogados para el proceso de constitución de una de ellas.
Como orientación general, se puede decir lo siguiente acerca de estos dos tipos de empresas. Dependiendo de la estructura que usted elija, la constitución de su family office podría llevar varias semanas o meses. La SCP tiene, de manera predeterminada, un objeto social civil; y la SAM puede tener un objeto comercial o civil.
Las empresas en Mónaco que tienen un objeto social civil no pagan ningún impuesto sobre la renta para sociedades mercantiles. Las sociedades con un objeto social civil tampoco son consideradas entidades de IVA. Si su family office unifamiliar es una SAM con objeto comercial, será una entidad de IVA. De esa forma, también calificaría como contribuyente del impuesto de sociedades. Como las family offices unifamiliares normalmente no procuran ser costeables, el impuesto de sociedades a pagar podría calcularse en función de los costos más margen.
Dependiendo del tipo de sociedad mercantil que se elija, una family office unifamiliar en Mónaco puede mantener los activos familiares directamente y los activos subyacentes, como las tenencias comerciales, las inversiones de capital privado y los vehículos patrimoniales privados; o solamente supervisar y controlar entidades independientes como los trusts, administrar los bienes raíces en el extranjero y los activos bancarios en Mónaco y en el extranjero. En nuestra página especializada podrá examinar otros aspectos que deben tomarse en cuenta para establecer una family office unifamiliar.
