O que é o single-family office?
O family office pode ser um multi-family office ou um single-family office.
- O multi-family office oferece apoio a várias (muitas) famílias ricas.
- O single-family office ajuda apenas uma família rica.
Os single-family offices podem ter diversos tamanhos e formatos, dependendo do patrimônio e composição da família. Podem oferecer apenas serviços de investimento a uma família relativamente pequena (nesse caso normalmente são denominados private investment office ou single-family investment firm) ou oferecem uma gama mais ampla de serviços, com um time considerável, a uma família grande, diversificada e multigeracional.
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Conteúdo:
Definição de single-family office
Os single-family offices existem há muito tempo (em EN), em diferentes tamanhos e formatos mas, desde o início deste século, vêm chamando mais atenção. Uma vez que as famílias são diferentes umas das outras, seus single-family offices também diferem entre si – cada um com um pacote de serviços diferente e específico para cada família. Portanto, é difícil chegar a uma definição geral do que um single-family office é exatamente e, como diz o ditado de alguns especialistas em family office: Quando você viu um family office, você viu apenas um family office.
A definição da Caputo & Partners para o single-family office é:
Um single-family office um time de pessoas empregadas dentro de (ou fora de) uma estrutura dedicada que apoia uma família rica multigeracional com a organização, gestão e manutenção de (todos ou parte de) seus ativos, necessidades e desejos.
A definição da Caputo & Partners é propositalmente abrangente, dado que a criação de single-family offices e como operam pode variar fortemente. Além disso, a maioria das famílias tem ideias e expectativas diferentes sobre quais serviços devem ser oferecidos por um family office e sobre o que de fato é um family office.
Embora as variações entre single-family offices sejam uma realidade (abrangendo desde operações pequenas com poucos profissionais e poucos serviços, a organizações com dúzias de funcionários), acreditamos que padrões muito claros e similaridades sistemáticas podem ser encontradas em quase todos os single-family offices que tenham um bom funcionamento.
Em contradição, alguns erros recorrentes são aparentes nos family-offices menos funcionais – dos quais existem vários. É aconselhável, portanto, que as famílias que estejam considerando a criação de um family office sigam um processo sistemático desde o início, a fim de alcançar um resultado profissional e sustentável.
O que faz um single-family office?
Muitos single-family offices são fundados quando a empresa familiar é vendida e de repente há uma quantidade grande de ativos livres que podem ser investidos. Sendo assim, a função primária do single-family office é, na maioria dos casos, a gestão do patrimônio de uma família.
As atividades de um single-family office podem consistir da gestão de investimentos em bolsas de valores, execução de investimentos em fundos privados ou aquisição de imóveis comerciais, por exemplo. Cada family office desenvolve o seu foco a este respeito. O family office não se concentra apenas na gestão diária do patrimônio familiar, mas também tem foco específico na preservação e multiplicação do patrimônio ao longo das gerações, além de proteger os valores da família.
O single-family office muitas vezes está envolvido em assessoria jurídica e fiscal, até certo ponto, e na implementação do planejamentos patrimonial e sucessório para uma transferência tranquila e preservação dos ativos para a próxima geração. A implementação, gestão e administração de estruturas de planejamento patrimonial tais como trustes, fundações, soluções de seguro de vida e entidades corporativas também podem fazer parte das atividades do family office.
Quanto maior for o patrimônio de uma família, com mais frequência o family office também estará envolvido com a gestão de estilo de vida. O family office pode ser responsável por bens tais como casas no exterior, arte, iates e aeronaves. Pode organizar viagens e atuar como secretário particular para membros da família. Também pode estar envolvido em atividades filantrópicas e com a educação da próxima geração.
Para resumir de forma simples, um single-family office:
- Aumenta o controle e a supervisão.
- Pode ser qualquer coisa que uma família desejar.
- Presta um pequeno número de serviços específicos ou uma gama muito abrangente deles.
❝ O single-family office pode ser qualquer coisa que a família desejar ❞
Na prática, esta flexibilidade é o que pode levar a erros. Como não existe um conjunto estabelecido de serviços que devem ser prestados, as famílias muitas vezes se esquecem de pensar o suficiente no que o family office deve realmente oferecer à família após a sua fundação. Isso pode desencadear problemas e conflitos no futuro. Portanto, é altamente recomendável fazer um planejamento logo no início.
Informações adicionais sobre o papel do single-family office, o quepode fazer, por que e como pode apoiar a sua família podem ser encontradas no tópico: Por que fundar um single-family office?
O private investment office
Cada vez mais, você irá se deparar com o termo “private investment office”. Há dois elementos principais que diferenciam o private investment office do family office – os serviços e a família.
O private investment office é uma estrutura formal por meio da qual um indivíduo investe a sua riqueza. Assim como o nome sugere, esta estrutura tem foco total em investimentos e atividades relacionadas (por exemplo due diligence de investimentos, impostos sobre investimentos e questões jurídicas). O foco é altamente empreendedor e o fundador muitas vezes está ativamente envolvido. Outros serviços normalmente não são oferecidos e isto é o que o diferencia de um family office típico.
O outro elemento é a família. O private investment office é, na maioria dos casos, um escritório dedicado aos investimentos de uma pessoa ou, no máximo, uma geração. Não se envolve em engajar outros membros da família e/ou gerações futuras. Sendo assim, não tem foco na preservação do patrimônio familiar e o legado para as próximas gerações, como é típico nos family offices.
Não é incomum que um private investment office evolua para um single-family office mais completo em uma etapa futura.
Categorias de single-family office
Aprofundando o tema com mais detalhes, é possível distinguir dois outros tipos de single-family office, além do single-family office tradicional (clique aqui para mais detalhes):
O family office integrado
O family office integrado consiste de uma equipe trabalhando dentro de uma empresa familiar, que (também) gerencia os bens e necessidades particulares do(s) proprietário(s) da empresa no sentido mais amplo. Ao mesmo tempo, a principal responsabilidade dessa equipe é a gestão (financeira, operações etc.) da empresa.
A razão para a existência do family office integrado é que, historicamente, a maior parte da riqueza é gerada por meio de uma empresa familiar. Quando um negócio é bem-sucedido e começa a gerar receita em excesso, seus proprietários precisam gradativamente começar a gerenciar o seu lucro, e não apenas as operações.
Esta situação ocorre se há ou não distribuição direta desses lucros ou se os mesmos ficam retidos dentro da empresa por um período. Na maioria dos casos, o gerenciamento da empresa familiar consome tanto tempo que os proprietários simplesmente não tem capacidade para gerenciar seus assuntos financeiros (e familiares) particulares.
Riscos envolvidos no family office integrado
Embora um número considerável de single-family offices tenha origem como um family office integrado de algum tipo, existem riscos consideráveis relacionados ao family office integrado. Alguns deles são:
- Dado que os funcionários do family office integrado foram inicialmente contratados para fazer um trabalho – diferente – específico dentro da empresa familiar, não é certo que terão as habilidades necessárias para executar as tarefas do single-family office. O diretor financeiro (CFO) de uma empresa familiar não tem necessariamente as habilidades necessárias para, por exemplo, gerenciar os ativos da família que poderiam ser investidos (como faria um diretor de investimentos [CIO]).
- O fato de a equipe envolvida ter responsabilidades duplas – suas tarefas relacionadas à empresa e a responsabilidade por temas particulares da família (investimentos) – pode causar questões consideráveis (prioridades mal estabelecidas, esgotamento, conflito de interesses, ausência de responsabilização).
- A privacidade e a confidencialidade também podem se tornar um problema. Especialmente quando mais de uma geração é atendida pelo family office integrado.
- A partir de uma perspectiva comercial e fiscal, os custos de toda a atividade relacionada ao family office não deve ser arcado pela empresa. Na prática, no entanto, muitas vezes esse é o caso, o que representa um risco para a família.
Quando a empresa familiar está sendo vendida ou preparada para uma oferta pública inicial (IPO), a família deve separar as atividades do family office das atividades do negócio em si. Portanto, é altamente recomendável que isso seja feito com antecedência, caso contrário, a situação pode tornar-se caótica para a família.
O family office virtual
O family office virtual consiste de um grupo de profissionais independentes (e/ou membros da família) que colaboram entre si, atuando como single-family office para uma família.
Estes profissionais assessoram a família de forma coordenada e holística (sempre levando em consideração o aconselhamento e contribuição de outros profissionais) mas seguem empregados em outras empresas – ou seja, não foram contratados como funcionários diretamente pela família. É possível concluir que o nível de terceirização em um family office virtual é altíssimo. Caso existam membros da família envolvidos, eles trabalharão desde a sua própria localização.
Para algumas famílias, o single-family office virtual é o primeiro passo da transformação de um family office integrado para um single-family office tradicional. Para outras, é a única possibilidade de usufruir dos benefícios de um single-family office (devido aos custos relativamente baixos).
As armadilhas do single-family office virtual
Uma família que deseja operar um single-family office virtual deve designar pelo menos uma pessoa externa para atuar como coordenador, ou coordenar esta forma integrada de assessoria própria. Esta é uma das armadilhas imediatas do family office virtual.
Há um risco claro de que uma abordagem institucional estruturada não será utilizada na gestão do patrimônio da família, dado que há poucos (ou quase nenhum) funcionários diretos e nenhuma estrutura dedicada. Nessa situação, o family office virtual atua primariamente de forma reativa e, muitas vezes, a resposta será mais lenta do que a do single-family office tradicional.
Benefícios
O principal benefício do single-family office virtual claramente é o nível de custos envolvidos. Este benefício resulta da falta de funcionários diretos e infraestrutura própria, tal como um escritório. Especialistas tais como um CIO ou assessor fiscal são pagos apenas pelos serviços prestados e podem ser substituídos de um dia para o outro.
Experiências específicas também podem ser facilmente adicionadas ao time onde e sempre que necessário. Na teoria, é possível selecionar os melhores especialistas para cada trabalho específico. No entanto, este não é sempre o caso na prática.
Equipe do single-family office
O recrutamento da equipe do family office deve ser feita de forma profissional, independentemente do tamanho do family office. A elaboração de um plano de negócios e de formação da equipe é altamente recomendável.
A simples contratação de uma ou mais pessoas conhecidas da família pode vir a ser um erro oneroso em longo prazo. A chance da família já conhecer a(s) pessoa(s) mais qualificada(s) no mercado é relativamente pequena, e o objetivo deve ser contratar os melhores. Como a confiança é um fator muito importante, a contratação de funcionários é um dos maiores desafios do processo de criação de um family office.
O que é o multi-family-office?
As diferenças entre o single-family office e o multi-family office são que o último oferece apoio a mais de uma família (isto pode variar de apenas algumas até a mais de 100) e o multi-family office quase sempre é operado comercialmente. Se os custos do single-family office parecem muito altos para você, você deveria considerar um multi-family office. Você pode encontrar mais informações sobre multi-family offices aqui.
Alguns single-family offices se convertem em multi-family offices em algum estágio. Em um número considerável de casos essa transformação é impulsionada por custos. Algumas famílias consideram essa transformação um passo empresarial lógico.
Nossos serviços de assessoria de single-family office
A criação de um single-family office é complicada e erros são cometidos rapidamente. Caputo & Partners é um dos seletos grupos de especialistas que apoiam famílias ricas do mundo todo com orientação estruturada, profissional e personalizada para a fundação de um single-family office sob medida.
Você e sua família estarão no centro do processo e nós atuaremos como seu consultor, parceiro de treinamento e gerente de projeto na criação do family office que se encaixe perfeitamente na sua situação.
Convidamos você a entrar em contato conosco caso esteja considerando a fundação de um single-family office, já tenha iniciado o projeto e está enfrentando dificuldades ou se estiver com problemas no seu family office existente. Será um prazer ajudar você.
