Family office a Monaco
Visto che Monaco è già da tempo la dimora di molte famiglie facoltose, nel tempo è diventata automaticamente sede di un numero considerevole di family office. Il governo di Monaco ha reagito a questo sviluppo lanciando un quadro normativo per i multi-family office e sostenendo attivamente la costituzione di single-family office.
Monaco, breve introduzione
Monaco è il secondo stato più piccolo del mondo, subito dopo la Città del Vaticano. Misura solo poco più di 2 chilometri quadrati e ha meno di 40.000 residenti.
Già da molto tempo il Principato è governato dalla famiglia Grimaldi. Sua Altezza Serenissima il Principe Alberto II di Monaco è l’attuale monarca regnante di Monaco. Il principe agisce da capo di stato. Sebbene Monaco sia una monarchia costituzionale, la famiglia Grimaldi detiene ancora un potere considerevole.
Situato sulla splendida costa del Mediterraneo, Monaco ha un clima molto piacevole e continua ad attirare nuovi residenti benestanti ogni anno, i quali si trasferiscono nel Principato per trovare sicurezza, stabilità e condizioni fiscali interessanti. La costituzione di un single-family office a Monaco può far parte della strategia di delocalizzazione di una famiglia.
Infrastruttura (finanziaria) di Monaco
La lingua ufficiale a Monaco è il francese, ma sono molto comuni anche l’inglese, l’italiano e altre lingue poiché a Monaco risiedono oltre 100 nazionalità diverse. L’industria high-tech, il turismo (incluso il gioco d’azzardo), i servizi finanziari e i beni di lusso sono i principali settori economici di Monaco. A Monaco sono presenti considerevoli di banche private (internazionali) e nella giurisdizione viene costituito un numero crescente di single-family office.
❝ La costituzione di un family office a Monaco può essere coniugata bene con la delocalozzazione a Monaco ❞
Monaco è fortemente affiliata alla Francia, ma non ne fa parte. Esiste una stretta collaborazione/ connessione con la Francia in una vasta gamma di settori. Monaco ha un unione doganale con la Francia e dipende dalla Francia per la propria difesa. La supervisione prudenziale e normativa del settore bancario di Monaco è svolta dall’autorità di vigilanza finanziaria francese*.Sebbene Monaco non sia membro dell’Unione Europea, la sua valuta ufficiale è l’euro ed è, attraverso la Francia, praticamente parte dell’area Schengen. L’aeroporto più vicino a Monaco è l’aeroporto internazionale di Nizza, che dista circa 30 chilometri.
Monaco non riscuote l’imposta sul reddito delle persone fisiche (le entrate e le plusvalenze sono totalmente esentate) o l’imposta sul patrimonio. Solo i cittadini francesi che si trasferiscono a Monaco non possono beneficiare di questo vantaggio (per approfondire leggete qui). Monaco riscuote l’imposta sulle società per le attività industriali o commerciali a Monaco se almeno il 25% del loro fatturato deriva da operazioni condotte direttamente o indirettamente al di fuori di Monaco, e riscuote l’imposta sulle società per le attività di licenza in relazione a beni come marchi e diritti d’autore. Praticamente, ciò significa che i single-family office possono fornire i propri servizi esenti dall’imposta sulle società **.
Già da molti anni Monaco e la Francia formano un’unione doganale e Monaco ha adottato il regime di imposta sul valore aggiunto (IVA) francese con lievi modifiche. L’IVA viene riscossa con un’aliquota del 20% **.
È relativamente facile per i family office assumere personale a Monaco. In pratica, ciò non significa sempre che il personale vivrà a Monaco, poiché gli appartamenti a Monaco sono piuttosto costosi. Sebbene ci si aspetterebbe di affrontare spese per il personale molto elevate a Monaco, in realtà la vicinanza della Francia e dell’Italia offre un cerchio di dipendenti a prezzi accessibili. Ogni giorno, migliaia di dipendenti si spostano dalla Francia o dalla vicina Italia oltre confine per svolgere i propri lavori a Monaco. Contrariamente alla Francia, le leggi sul lavoro a Monaco sono estremamente flessibili, il che significa che il team del vostro family office può essere facilmente ampliato o ridotto. Inoltre, gli uffici possono essere affittati a un prezzo ragionevole.
Monaco ha un sistema legale forte e indipendente. Esiste una separazione tra procedimenti giudiziari e indagini in materia penale, una struttura giudiziaria a due livelli e vie di ricorso. Monaco ha aderito alla “Convenzione dell’Aia sul riconoscimento dei trusts”, nel 2007 e la Convenzione è entrata in vigore nel 2008. Di conseguenza, il vostro family office a Monaco può essere coinvolto nelle strutture fiduciarie della vostra famiglia senza alcuna incertezza al riguardo.
*Fonte: Governo di Monaco.
**Fonte: Ufficio internazionale di documentazione fiscale. Ultimo aggiornamento: aprile 2020.
Licenze e offerte di family office di Monaco
Nel 2016 le autorità monegasche hanno introdotto regolamenti in materia di family office. Fino a quel momento, il settore del family office non era regolamentato. Nel mettere in atto tali regolamenti, le autorità monegasche hanno deciso di esentare i single-family office dal regolamento, concentrando invece la loro legislazione sui multi-family office. Ciò significa che per voi è possibile costituire il vostro single-family office a Monaco senza (la necessità di richiedere) alcuna licenza (maggiori informazioni in seguito).
Licenza di multi-family office
Esistono due tipi di licenze per multi-family office a Monaco: una che consente di fornire servizi di pianificazione patrimoniale e coordinamento patrimoniale (amministrazione patrimoniale) e un altra che consente anche di coordinare anche gli affari finanziari dei clienti attraverso, tra le altre cose, l’istruzione di ordini per le transazioni finanziarie. Tuttavia, entrambe le licenze non vi consentono di agire come gestore patrimoniale indipendente. In altre parole, un multi-family office a Monaco non è autorizzato a fornire consulenza sugli investimenti ed eseguire transazioni finanziarie. Di conseguenza, le banche e i gestori patrimoniali monegaschi non sono autorizzati a fornire servizi di family office a Monaco.
Un multi-family office a Monaco esiste per proteggere gli interessi dei propri clienti ed è quindi autorizzato ad essere attivo solo nel ruolo di monitoraggio, controllo and coordinamento. Un multi-family office a Monaco non è autorizzato a ricevere compensi finanziari da nessun altro che dai clienti che rappresenta. Il multi-family office dovrebbe avere un’adeguata copertura assicurativa per la propria attività ed è tenuto al segreto professionale.
Quando desiderate costituire e gestire un multi-family office a Monaco, dovete richiedere un’autorizzazione amministrativa o, in caso di istruzione di ordini per transazioni finanziarie, una licenza della Commission de Contrôle des Activités Financières (CCAF), il regolatore finanziario monegasco. Senza la necessaria autorizzazione, non vi è consentito fornire servizi di multi-family office a Monaco. Inoltre, senza tale licenza non è consentito utilizzare il termine “multi-family office” o “MFO” per la propria attività commerciale.
Fonte: Loi n° 1.439 du 2 décembre 2016 portant création de l’activité de multi family office..
Attività di single-family office
Qualsiasi attività avviata Monaco deve essere approvata dal governo. Ciò vale anche per i single-family office, ma i servizi di single-family office a Monaco non sono regolamentati in nessun altro aspetto. La cosa interessante è che questa eccezione alla regolamentazione può essere trovata solo nella legge sui multi-family office a Monaco. Detto questo, è necessario constatare che il governo di Monaco accetta di buon grado i single-family office.
Sebbene non vi sia una definizione assoluta di “famiglia” nella legge, la parola definisce i familiari che sono discendenti di un antenato comune, compresi i loro coniugi.
La mancanza di norme che disciplinano i single-family office offre molta flessibilità alle famiglie nella definizione del proprio family office a Monaco. Diverse famiglie miliardarie di alto profilo hanno già costituito il proprio family office a Monaco. Poiché non esiste alcun obbligo di licenza per i single-family office, il numero totale di single-family office a Monaco non è noto.
Poiché non vi è alcuna imposta sul reddito delle persone fisiche a Monaco, le famiglie possono coniugare molto bene la costituzione di un single-family office a Monaco con la delocalizzazione della famiglia a Monaco. Alcune famiglie che si trasferiscono a Monaco, ma che hanno già un family office, scelgono di costituire un secondo family office (amministrativo) a Monaco, mantenendo il proprio family office principale al di fuori del paese.
Strutture di family office di Monaco
Nel momento in cui intendete avviare un multi-family office a Monaco, vi verrà richiesto di costituire una Société Anonyme Monégasque (una specifica forma societaria a Monaco).
Nella maggior parte dei casi, la forma societaria preferita utilizzata per un single-family office a Monaco sarebbe una Société Civile Particulière (SCP) o una Société Anonyme Monégasque (SAM). Esistono notevoli differenze tra queste due forme societarie. È quindi importante ottenere il supporto e la guida di uno studio legale monegasco locale nel procedimento della loro costituzione.
In generale su questi due tipi di società si può affermare quanto segue. A seconda della struttura prescelta, la costituzione dell’entità di family office potrebbe richiedere da alcune settimane a diversi mesi. La SCP è predefinita per un obiettivo civile, la SAM può avere un obiettivo commerciale o civile.
Le società con un obiettivo civile a Monaco non pagano alcuna imposta sul reddito delle società. Le strutture con un obiettivo civile non sono considerate entità soggette all’IVA. Quando il vostro single-family office viene costituito sotto forma di SAM avrebbe un obiettivo commerciale e sarebbe un’entità soggetta all’IVA. Quindi, si qualificherebbe anche come contribuente delle’imposte sue società. Dato che i single-family office normalmente non si battono per essere redditizi, l’imposta sulle società che deve essere pagata potrebbe essere calcolata su una base di costo maggiorato.
In dipendenza della forma giuridica prescelta, un single-family office a Monaco può detenere direttamente i beni familiari, le attività sottostanti come le aziende e i mezzi patrimoniali privati, oppure può solo monitorare e controllare le entità indipendenti come i trust, gestire i beni immobili e bancabili all’estero e a Monaco. Scoprirete di più su ciò che dovete considerare quando costituite un single-family office sulla nostra pagina specializzata.
