Costi del single-family office
Quali sono i costi di un single-family office? Quanto mi serve per costituire un family office? Queste domande vengono spesso poste ma non è facile rispondere.
Infatti, non tutte le famiglie sono preoccupate per i costi di un single-family office; alcune ne costituiscono effettivamente uno per controllare e risparmiare sui costi.
Continuate a leggere o contattaci per ulteriori informazioni sui costi di costituzione e gestione di un single-family office.
Contento:
- Quanto facoltoso devo essere per costituire un single-family office?
- Non esiste un valore minimo di patrimonio stabilito
- Costi di gestione di un single-family office
- Un family office per risparmiare
- I costi di costituzione di un family office
- Addebito dei costi alla famiglia
- I nostri servizi di consulenza di single-family office
Quanto facoltoso devo essere per costituire un single-family office?
La domanda in questione viene spesso posta perché le famiglie desiderano sapere quali sono i costi coinvolti, ma è difficile rispondere immediatamente. Potete confrontarla con la domanda “di quanto denaro ho bisogno per acquistare un’automobile”? La maggior parte delle persone risponderebbe a una simile domanda con un’altra domanda: che tipo di automobile, quale marca, per quale scopo hai bisogno dell’automobile?
❝ Il vostro family office è ciò che voi desiderate che sia ❞
Questa è esattamente la situazione: esistono tantissimi tipi e stili diversi di single-family office e tutti hanno un cartellino del prezzo completamente diverso. Quanto è grande e complesso il vostro patrimonio? Desiderate costituire un single-family office di base o uno molto grande e completo? Quanto è grande la vostra famiglia, quante generazioni sono coinvolte?
Quali e quanti servizi saranno forniti? Desiderate esternalizzare la maggior parte delle attività o avete intenzione di usufruire di servizi interni? Le risorse della famiglia sono detenute in numerose località? Quante entità controlla la famiglia?
Non esiste un valore minimo di patrimonio stabilito
In passato, solo i miliardari consideravano l’opzione di costituire un single-family office, al giorno d’oggi le famiglie il quale patrimonio vale circa 100 milioni di euro considerano di fare questo passo.
Non siamo convinti che esista un minimo di patrimonio stabilito per costituire un single-family office, ma riteniamo opportuno che il patrimonio di una famiglia ammonti almeno attorno a un centinaio di milioni di euro o più di risorse investibili prima che la famiglia prenda in considerazione la costituzione di un family office.
I due motivi principali per la determinazione di questa soglia sono:
- La complessità di costituzione, e
- i costi effettivi coinvolti.
Il family office porta molti benefici, ma quando i costi operativi sono completamente fuori equilibrio con il rendimento del patrimonio, il patrimonio scomparirà lentamente invece di essere preservato e in effetti si verificherà il contrario di ciò a cui mirate.
Chiaramente, più una famiglia diventa facoltosa, meno i costi del single-family office rappresentano una barriera. Ma anche in caso di famiglie estremamente facoltose, i costi devono avere un senso. Tuttavia, oltre ai costi, alcune famiglie potrebbero ritenere di non ricevere un servizio soddisfacente dai gestori patrimoniali attuali e non vedono altra alternativa se non quella di avviare il proprio family office.
Sebbene sia possibile avviarne uno con un minore valore del patrimonio, nella maggior parte dei casi i single-family office vengono costituiti da famiglie con un importo di patrimonio complessivo di diverse centinaia di milioni di euro o più. In alternativa la famiglia detiene un patrimonio molto complesso, ad esempio, costituito da una combinazione di attività operative, proprietà immobiliari, private equity e investimenti bancari, oppure desidera investire attivamente e in modo imprenditoriale.
Costi di gestione di un single-family office
Quando si considerano i costi di un (piccolo) team composto da uno o più specialisti di investimento, un contabile, un avvocato (fiscale) e uno o più assistenti che lavorano esclusivamente per voi e per la vostra famiglia, è chiaro che è necessaria una notevole somma di denaro al fine di gestire un single-family office. Un team di questo tipo, che dovrete reclutare personalmente (una sfida di per sé) nella maggior parte dei casi rappresenta il minimo necessario per gestire un single-family office che svolge attività più complesse di un semplice amministratore.
Per la maggior parte dei family office, il costo e il compenso del personale rappresentano la componente di costo maggiore (in termini percentuali) e possono facilmente raggiungere il 50-60% dei costi totali dell’office. Allo stesso tempo, il personale è anche la risorsa più importante del family office. Pertanto, non sarebbe saggio cercare di risparmiare su questo fronte.
Se i costi delle diverse aree di attività vengono considerati separatamente, i costi relativi agli investimenti sono di gran lunga la componente di costo maggiore per la maggioranza dei single-family office. I costi in questione comprendono normalmente i costi del personale di investimento interno, l’IT relativo all’investimento, la gestione degli investimenti esterni e le commissioni di custodia.
I costi operativi obbiettivi annuali totali di un single-family office dovrebbero normalmente oscillare tra il 0,75% e l’1,50% del patrimonio totale della famiglia. Questa percentuale dovrebbe includere i costi di fornitori esterni, come avvocati, commercialisti, gestori di investimenti e banche depositarie. Più cospicuo è il patrimonio di una famiglia, più questa percentuale potrebbe diminuire e viceversa.
Ogni famiglia è unica
Come accennato anche su altre pagine del nostro sito web, ogni famiglia è unica e la situazione e le esigenze di ogni famiglia sono diverse. A seconda della complessità o della semplicità del vostro patrimonio, da cosa esattamente voi e la vostra famiglia mirate a raggiungere, quali servizi saranno esternalizzati e quante generazioni sono coinvolte, potrebbero essere coinvolti costi considerevolmente più alti (o più bassi).
Ad esempio, quando un family office è impegnato attivamente in investimenti di private equity, i costi relativi agli investimenti possono facilmente essere più alti del 0,5% – 1%, forse anche di più. Anche il rendimento atteso è più alto, ed è esattamente quest’equilibrio che dovrebbe essere messo a fuoco.
Ricordate, i family office si evolvono, proprio come le famiglie e le loro attività familiari. L’evoluzione in questione influenzerà anche i costi. È quindi necessario continuare a monitorare i costi durante l’intero ciclo di vita dell’office.
Una risposta più dettagliata sui costi di un single-family office può essere fornita solo una volta stabiliti i reali obbiettivi della famiglia e una volta redatto un piano aziendale di family office.
Un family office per risparmiare
Non tutte le famiglie sono preoccupate per i costi di un single- family office. Ogni famiglia facoltosa deve affrontare costi considerevoli per la gestione dei propri beni, bisogni e desideri, e spesso manca della visione d’insieme e della visione di quanto stia effettivamente pagando a tutti i propri consulenti.
❝ La corretta costituzione del single-family office può farvi risparmiare molto ❞
Pertanto, alcune famiglie costituiscono a posta un single-family office al fine di controllare e ridurre i costi di gestione delle proprie attività. Un family office consentirà loro di ottenere una visione migliore dei propri costi e di negoziare commissioni più basse (in modo istituzionale).
In pratica, vediamo un numero considerevole di casi nei quali i costi del single- family office si riducono al di sotto del totale dei costi pagati prima. Inoltre, migliorano il livello di servizio fornito e la gestione del rischio implementata.
I costi di costituzione di un family office
Gestire un single-family office costa, ma anche costituirne uno rappresenta un considerevole investimento iniziale, in quanto è piuttosto complesso. I costi di costituzione potrebbero facilmente ammontare al > 50% dei costi operativi annuali medi previsti. Quindi, i costi iniziali di costituzione di un family office dovrebbero essere preventivati con cura. Ciò impedisce al progetto di fermarsi a metà strada e ai membri della famiglia di sentirsi contrariati all’inizio del percorso.
Addebito dei costi alla famiglia
Quando si analizzano i costi di un single-family office, non si deve considerare solo l’importo annuale totale dovuto, ma anche il modo in cui questi costi vengono addebitati e suddivisi tra i singoli membri della famiglia.
Questo argomento è importante quanto stabilire i costi di gestione del family office. Questo può essere un aspetto impegnativo soprattutto se non esiste un consenso familiare sui servizi che dovrebbero essere forniti. Se i familiari non sono ben informati sui costi del family office e su come gli saranno addebitati i costi, a lungo termine, questo potrebbe risultare in conflitti.
I nostri servizi di consulenza di single-family office
Costituire un single-family office di successo significa raggiungere il giusto equilibrio tra un’impostazione operativa efficace, il giusto livello di gestione del rischio e l’implementazione di una governance adeguata di family office.
Caputo & Partners offre supporto a famiglie di tutto il mondo nella costituzione del proprio single-family office personalizzato. Vi guidiamo in ogni fase necessaria, compresa la stesura di un piano aziendale professionale e realistico e il relativo budget del family office.
Non esitate a contattarci se avete domande o se desiderate il nostro supporto attraverso i nostri 12 moduli unici per single-family office. La nostra guida è personalizzata, pratica e comprensibile e tiene pienamente conto della situazione e delle esigenze specifiche della vostra famiglia.
